今日はアメリカの投資・トレードのアカウントの違いや、その取引所やアプリについて、どれが何なのか分からない！という方向けに、一挙解説するよ！

こんにちはオルカ(＠orca_blog)です。
インスタ：オルカのインスタ

今回どれから話そうかなと考えていたとき、デイトレ・スイングの立ち回り方の解説もしたいのですが、以前アカウントに関するご質問頂いたことがあったので、今日はアメリカ在住者向けに、投資、トレードアカウント、そして取引所やアプリについて徹底解説回をやろうと思います。

いろんな取引所やアプリがあるけど、どれが何に特化しているのか分からない。。という方はぜひ見て下さいね！

　＊目次をクリックするとそこに飛びます。

投資・トレードの種類とそのアカウント

投資やトレードを始めるに当たり、まず取引所に登録をして、アカウントを作る流れはご存知とは思いますが、いざ取引所に登録すると、アカウントがいくつかあるし、何がなんだか分からない。。

そんな方でも大丈夫なように、まずこの章では、そもそも投資やトレードの種類とその定義を紹介して、個々の取引に必要なアカウントは何なのか、というところを話していきます。

投資・トレードの種類にはどんなものがある？

まず投資とトレードに関して、簡単に図にしてみました。

まずはその名の通り投資には、商品の保有期間が長い長期投資と短い短期投資に分けられます。

この違いの定義は次のチャプターで解説しますが、一般に長期投資とは、長期で株などのエクイティー、コモディティなどを保有し、その価値、価格が成長することでその利益を得るものですね。

株式の長期投資には、大きく分けて2種類思いつくのですが、1つは積立投資で、例えば会社で行う401Kだったり、個人で行うIRAなどを使った積立投資がありますね。

2つ目は好きな金融商品を個別に好きなタイミングで保有し、それを長期的に保有する個別銘柄の長期保有も、長期投資に分類されますね。

そしてトレードとは短期投資の一種で、スイングトレード、デイトレード、スキャルピングトレードなどがありますよね。短期投資は、投機と言われることもあります。

トレードは特に、ファンダメンタルはあまり重要視せず、様々な商品の短期的な値動きを見て、その値幅の利益を得るものです。

米国での株式の世界において、デイトレードとスイングトレードの明確な違いは、PDTルールの有無なのですが、それに関しては以前こちらの記事で解説しているので、良かったら見てみて下さいね。

また、同じ短期取引でも、例えばCFDやオプション、先物、といったデリバティブ取引は、よくヘッジするために使われるので、短期投資に分類されることが多いですが、それぞれルールが決められていたり、ある程度まとまった金額がないと行えないものです。

初心者にはおすすめできる取引ではないですが、中・上級者の方でしたら、大きな利益が期待できる取引方法ですね！

長期投資と短期投資とキャピタルゲイン税の関係

では、長期投資と短期投資は具体的に何が違うのか、明確な定義はあるのでしょうか？これはキャピタルゲイン税の違いにあります。

キャピタルゲイン税（タックス）とは、投資などから得た利益にかかる税金のことを言うよ！

これに関しては、こちらのサイトが分かりやすいのですが、簡単に要点をまとめると：

この話を詳しく深堀りすれば、一記事書けるほどの情報量なので今回は割愛しますが、最も大事なのは、キャピタルゲイン税は連邦と州の2種類払う必要があるよ、ということ。

州のキャピタルゲイン税は、州によって異なるけれど、保有期間・収入に関係なく州民全員一定なのに対し、連邦税は保有期間、個々の収入状況によって大きく変わります。

その保有期間というのが、一年未満か一年以上かが分かれ目で、俗に長期投資と言っているものは、納税上の定義では “1年以上同じ商品を保有している” という状況を指します。

州税に関してですが、州によっては免税の州もあり、あのウォーレンさんやビル・ゲイツ氏の住むワシントン州や、最近日本人が多く移住していると噂のテキサス州、老後に住みたい方が多いフロリダ州などはキャピタルゲイン税がかかりません。

↑フロリダ。良いですね、行ってみたい。。

逆にキャピタルゲイン税が高い州もあり、ここニューヨークも8.82％と全米7位です。現在カリフォルニアが最も高く、13％超えという税率。。カリフォルニア州のデイトレーダーは、時差も酷いし、税金もがっぽり持っていかれることを考えると、ちょっと可愛そうですね。

連邦税に関しては、こちらのサイトを参考に、自分がどれくらい払うことになるか見てみると良いかもしれません。

投資・トレードのアカウントの種類について

ではここで、それぞれの投資やトレードに使うアカウントについて話していきます。アカウントの種類は大きく分けて3つあります：

以前書いた短期トレードの記事では、“インディビジュアル・ブロケージアカウント” というものを紹介しているのですが、これは①の種類に該当します。

これらのアカウントは更に種類分けでき、例えば：

があります。取引所によって表記がまちまちなので、最初のうちはどれが何？？という感じなのですが、個々の定義を理解すれば、“あこのことを言っているんだな” というのが分かってくると思います。

まずブロケージアカウントですが、これは長期にも短期にも使えますが、IRAアカウントとの明確な違いは、税制上の優遇措置があるかないか、というところにあります。

ブロケージアカウントの一種、インディビジュアルブロケージアカウントでは、デイトレなどの短期トレードや、オプション、先物などのデリバティブ。そして個別株やETFを長期保有することも可能です。この場合、個々の銘柄を好きなタイミングで、好きな数だけ売り買いができるのですが、利確することでその税金を支払う必要があります。

カストディアルやジョイントも、アカウントの機能は同じなのですが、カストディアルは親が子供のために開けるアカウントで、ジョイントは配偶者と共同使用のためのアカウントのことを言います。

実はこの2つには、それぞれ独自の税制面でのメリットがあるんですが、IRAとは異なるルールなので区別されています。

次にIRAアカウントですが、これは個人が行う老後資金のための積立投資用のアカウントです。頻繁な売り買いは行わず、定期的に積み立てるものですので、税制面で有利ですが、逆に59歳前に売ったり、お金を引き出してしまうとペナルティーが発生するアカウントです。

このうち、トラディッショナルIRAが最も使われるもので、次にRoth（ロス）IRAがメジャーな積立投資アカウントですね。

ちなみにこれら積立投資は、年間積立られる限度額が$6000となっていて、もしトラディッショナルもRothも複数持っていたとしても、合計で$6000まで積立可能、というルールです。

この2つの違いですが、

トラディッショナルは積立時は所得税がかからないが引き出す際課税される
Rothは積立時に既に税金を払うので、引き出す際は課税されない

なので、現在収入が多い方が税金の控除を考えている場合は、トラディッショナルIRAの方が良い、と考える投資家も多いです。逆に、現在失業中や低所得で、老後のほうが稼いでいる可能性が高いよ、という場合はRothが良いのかもしれませんね。

ロールオーバーアカウントは、会社を辞めて401Kを個人アカウントに移したいときなど、他のアカウントからIRAに移行する場合に使います。

では、最後③の通貨取引用アカウントですが、これは例えば為替（FX）や仮想通貨の取引をするアカウントのことです。

アメリカで取引していると、FXの取引所、仮想通貨の取引所、株式取引所は分かれていることが多いですし、場合によっては取引所は同じなのにアカウントが違う、という状況を目にします。

それはその金融商品に対するルールが違うから、なんですね。このルールとは、FINRA（金融業界規制当局）の定めるルールのことです。

これまでも何度か出てきているFINRAですが、主に取引所（ブローカーディーラー）のライセンス供与と規制を行っている民間機関のことで、SEC（証券取引委員会）の監督下にあるのと、FINRAの定めるルールは私達トレーダー、投資家にも大きな影響があります。

個々の金融商品で様々なルールがあるので、分からない場合は、担当の税理士さんに聞くのが一番安心ですね。

取引所と投資系アプリについて

アカウントの種類が分かったところで、ここからは取引所について解説していきます。

ここ最近アメリカでは、様々なアプリや取引所がありますが、どこが何の商品を扱っているのかとか、そもそもアプリと取引所って何が違うの？？という疑問もあると思いますので、その辺りを深ぼっていきます。

取引所と投資アプリって何が違うの？

ある程度取引している方なら当たり前に知っていることですが、私は投資を始めた最初の頃、投資系アプリと取引所って違うものだと思っていたんですよ^^；

例えば、始めた当時に特に有名だったのが、M1ファイナンスやロビンフッドなどのアプリですが、あくまでこれはスマホアプリであって、Ally InvestやEトレードなどの取引所とは違うものだと思っていたんですね。当時は大手取引所では、取引に$7くらい手数料が掛かっていたので。

ですが正解は、例えそれがアプリに特化してようと、PC専用だろうと、金融商品を取引できるならば、それはれっきとした取引所（ブローカー）と言えます。

違いとしては、個々の取引所によって、取り扱っている商品や、何に特化しているのか？が違うんです。

簡単に、メジャーな取引所を図式化するとこんな感じです：

これ以外にもたっくさんあるのと、今日は株式の取引所のみ解説するので、青い部分のFXや仮想通貨取引所を詳しく知りたい方は、下の記事を参考にしてくださいね。

FX取引所について

仮想通貨取引所について

図式中の①②③は、前回の章の投資・トレードのアカウントの種類で説明した番号と同じです。

①は株式投資の取引所（濃いオレンジ色）で、その中でもデリバティブ取引もできる取引所（薄いオレンジ色）、更にデイトレなどの短期トレードにも適した取引所（黄色）と、同じ株式投資の取引所でも分類分けしています。

これを見ると、どんな金融商品を扱っているのかとか、どんな取引ができるのかは、個々の取引所によって違うことが分かりますね！

取引所やアプリって安全なの？安全性を確認する方法

今後もこのような金融商品を扱うブローカーは増えると思いますが、こういった取引所が安全かどうかをどこで見分けるのか？をここで簡単に解説します。

安全かどうかを見分ける要素として：

1つ目は最も重要な部分である、FINRAの規制下で運営しているか、そしてSPICの登録かどうかなど、アメリカで最も支配力を持つ金融取締機関の監督下にあるかどうか、ということです。

2つ目からはごく当たり前なのですが、メールでも電話でも、カスタマーサポートがしっかり対応してくれるか？はとても重要ですね。

レビューに関しては、アプリの場合ならのダウンロード先でレビューを確認しても良いですが、一番良いのは、今流行のRedditだったり笑、Consumer affair、そしてBBB（Better Business Bureau®）なんかで見ると良いですね。

個人的には、米国の金融機関の監督下でありさえすれば、レビューはそこまで気にしてなくて、自分で使ってみて使いやすいか？、それが重要かなと思います！

米国の金融取締機関ってなに？

ここでちょっと余談ですが、アメリカの金融取締機関について補足します。

先程も出てきたFINRAやSPICなど、どこが何しているのかなんて普段の生活では分かりませんよね^^； ここで簡単にまとめると：

SEC… 証券取引委員会。投資家の保護を担当する米国政府機関。
FINRA…金融機関規制当局。SECの監督下の民間機関。米国政府から米国内の取引所の監視を行うよう義務付けられている。
SPIC（SIPIC）… 証券投資者保護公社。証券会社はこの会員になり、投資アカウントに保険をかけ消費者を守る。
FDIC…連邦預金保険公社。公式の米国政府機関で、銀行預金の保証人の役割をする。
MSRB… 地方証券規則制定委員会。SECの監督下で、執行権限はないが地方債市場を管理する規則を発行。

なので、自分が使う証券会社がSEC、及びFINRAの監視下であることも大事ですし、SPICの会員で、万が一証券会社に何かあっても、私たちのお金を守ってくれる保険があるのは安心ですね。

また、FDICに登録しているかどうかは、その証券会社にオンラインバンクなどの現金アカウント機能があれば、ここも注意して見ておきたいですね。

アメリカの取引所の紹介

ということで最後に、先程の図式にあった①と②の株式取引所について、もう少し詳しく解説して終わります。

積立投資にも短期トレードにも使える米国大手取引所たち

まずは株式投資を行える、アメリカの万能大手取引所たちを紹介します。

紹介する理由は、最悪これらの取引所一つだけあれば、ほとんどの取引をすることができるからです。

この図中では、黄色と緑の枠内で被っている取引所を指します。

細かく説明すれば、ちょっとした違いはありますが、このどれかであれば間違いないです。

違いというのは、取り扱っている株式の数だったり、オプションや先物の手数料の違いだったり、カスタマーサービスの多少の良し悪しなどはあるかもしれませんが、株の長期保有やIRA積立、短期トレードする分には大差ないです。

肌感覚ではデイトレにはEトレードかTDアメリトレードが多い印象だよ！Eトレードはトランズアクションが速いこと、TDはレベル2があるからと言われているね。

これらの取引所なら、老後資金の積立投資、銘柄の長期保有、デリバティブ、そして短期トレードの全てが一つの取引所でできます。

もちろん、アカウントの種類は用途に合わせて別にしなければなりませんが、一つの取引所で全ての取引を行う利点としては、一つのプラットフォームで全てのアカウントが管理できるため、納税時に楽だからです。

複数の取引所を使っている方は、リスク分散の意味では良いのですが、以前お話したウォッシュセールルールには気をつけながら、全ての取引所のアカウントを手動で管理する手間はかかるよ、ということは覚えておく必要がありますね。

株式投資アプリはなぜ人気なのか？

先ほど大手取引所一つさえあれば大丈夫と言いましたが、にもかかわらず、ロビンフッドやM1ファイナンスなどのアプリはなぜ人気なのでしょうか。

投資系アプリが人気の理由はこれだと思います：

最近ではEトレードやその他大手でも、スマホで取引しやすくなっていますが、それでもスマホアプリとして開発された取引所には敵わないところがあります。

例えばスマホの容量の問題で、スマホアプリはサクサク動くのに対し、大手取引所ではまだまだ発展途上。古いiPhoneを使っている人からすれば、使用中にクラッシュすることもザラにあります。

そして、デジタル・ネイティブと言われる若手にとって、スマホで簡単に、というのは非常に魅力的なこと。大して投資の知識がなくても、誰でも少額からスマホで取引ができるとなれば、従来の投資に対する高い敷居がなくなり、始めやすいというのはありますよね。

偏見かもしれませんが、引退したおじいちゃんがロビンフッドで取引するというより、スマホさえあれば生きていける若手世代や、3,40代のビジネスマンでも通勤中にちょっと取引なんてのも可能ですし、若者〜ミレニアル世代に人気、というイメージはあります。

また、これは大きな理由だと思うんですが、このような投資系アプリって必ずプロモーションがあるんですよね。ウェルカムボーナスだったり、リファーラルボーナスだったり。これから始めたい方なら、使わない手はないですよね！

21年11月最新版！株式投資アプリを比較してみよう♪

ということで、先程挙げたメジャーな米国株取引アプリの特徴を簡単に比較したいと思いますが、先日こちらにアップデート記事を書きましたので、詳しくはこの記事をご覧くださいませ。

総括

この記事書くのに数日掛かったんですけど、相当な情報量を詰め込んでしまったので、見たいところだけピックアップしてもらえたらと思います^^； ですがこれから取引所を開設する予定の方や、アプリを使おうと思っていた方などに、少しでも参考になる部分があれば嬉しいです。また随時アップデートしていきます。

ETF買いたいけど種類も多くて分からない！どうやって選べばいいの？という方のために、ETFについてや、その選び方、注意点などを解説するよ。

こんにちはオルカ(＠orca_blog)です。インスタも始めました
オルカのインスタ

先日、高橋ダンさんのYouTubeでETFについて解説されていましたね。それを見て、え、そうだったの？ということが多々あったんですよね。実はこれまで、特に何も考えずに、良い会社が含まれているから買おう、的な感じでETFを買っていたのですが、手数料とかってどれほど影響があるものなのか、あまり考えたことがなかったんです。特に、デイトレやスイングなんかは、手数料でどれだけ引かれているか、なんて考えたこともなかったんですよね^^； 今日はそのあたりも含めて、ETFを選ぶ際に、見ておきたいポイントや注意することなどを解説していきます。

＊見たい項目をクリックするとその部分に飛びます。

ETFは自動管理の個別銘柄詰め合わせ

ETFは、Exchange Traded Fundの頭文字を取ったもので、投資信託の一つです。

投資信託というのは、運用の専門家たちが、投資家からお金を集め、それを株や債券など、様々な商品に投資して運用するものです。ETFはその中でも、上場している個別の銘柄に１つ以上投資されているものを言います。

ETFは他の誰かが管理しているから、その手間賃として手数料がかかるんだね。ETFは自分で管理しなくて良いのは便利だけど、必ずしも利益が出る保証はないんだ。

なのでETFを買うというのは、他の誰かのポートフォリオを自分のポートフォリオに組み込む、といった感じですね。

昔の自分なら、ETFの中身も調べず、名前が良さそうだなと思えば買っていたと思います。ですがそれだと、福袋を買うみたいに、買ったときは楽しいけどパフォーマンスを見てがっかり、みたいなことになり兼ねないので、きちんと調べてから買うのが良いのですね。

ETFのカテゴリー

ETFの選び方の前に、ETFにはどんなカテゴリーがあるのか見ていきましょう。

ETFは探せば数多くありますし、どんなカテゴリーに分けられるのか、ETF Databaseを参考にして紹介します。これを見ると、10種類のカテゴリーに分けられています。

1つ目は債権や固定収入のETFです。国の借金である国債などに投資する場合に便利です。比較的安定していてリスクが少なく、ある程度固定収益の予測が見込めるものですが、その分収益も少なめです。

2つ目はコモディティーです。貴金属や農業商品、石油などがありますね。

3つ目は通貨のETF。あまり聞いたことがなかったのですが、外貨を米ドル建てで購入できる利点がありますね。ですが、これを買うくらいなら、FXの取引所で短期トレードしたほうが効率が良いと思ってしまう。。長期で買うのはリスクが高いですよね。

4つ目は分散型ポートフォリオ。よく分からなかったので見てみると、いろんなカテゴリーのETFが様々に混ざっているETFのようですね。自分でポートフォリオを作りたくない方は、このカテゴリーで安くてパフォーマンスの良いものを選ぶのは有りですね。

5つ目は株式です。個別株のETFで、一番馴染みのあるものかなと思います。

6つ目は不動産ですね。REITのETFがこれに当たりますね。

中には上級者向けのETFもある

ここからは、初心者ならあまり手出しをしないほうが良いETFのカテゴリーの説明です。以前高橋ダンさんがYoutubeで解説していたカテゴリーも入っています。

これなんですよ、私が先日観て、初めて知ったことが多かったYoutubeです。分かりやすいので、ぜひ見てみて下さいね。

では先程の続きですが、7つ目は代替ETFです。これは初めて聞いたものでしたが、ヘッジファンドや、ロング・ショートのETFだそうです。これは、ヘッジファンドに人気の商品や戦略の込められたETFなので、一般投資家がプロの機関投資家が使う手法を、自分の取引で取り入れたいときに便利なものです。プロの投資家やトレーダーが、より質の高いパフォーマンスを出すための武器のようなものですね。

ちょっと中を見てみたのですが、債権だったり個別株だったり、USDだったり、オプション、先物など、色んなものがごちゃ混ぜでした。説明は書いてあるんですが、なぜ一緒にしているのか私には理解できないものばかり。。^^； そしてこの銘柄の中でロングしているものとショートしているものが混ざっている、ということですよね。つまり、初心者には縁のないETFかと。。

8つ目、9つ目は、インバースとレバレッジETF。これがダンさんの動画でアドバイスされていたカテゴリーのETFです。

インバースは逆に動くもの、つまり、そのETFの銘柄たちの実際のパフォーマンスと逆のパフォーマンスを得られるものです。マーケットが弱い時には良いかも知れませんが、うまく使うのは難しいですよね。レバレッジは、その名の通り、パフォーマンスにレバレッジが効くので、プラスのときは収益も倍になりますが、マイナスのときも倍になるので、注意が必要です。

最後はボラティリティー。これはダンさんがよく仰っている、恐怖指数のETFです。VIXMとかVXXなどがそれに当たります。これは、マーケット全体の流れと逆に動くことが多く、こういった相関係指数を利用したい投資家には便利なものです。

ETFを取引の武器にしよう！ETFを選ぶ際に考えるべき要素を徹底解説

では、ETFについては分かったと思いますが、自分の投資において、どのようにETFを利用していくのか、ということが一番大切ですよね。今回の記事でETFについて調べていたときに思ったのは、そもそもなんでETFを買うのか？、ということだったんですよね。そこで考えついたのが、

　ETFを利用したほうが得られるベネフィットが多い場合
　ETFじゃないと買えないものを買いたい場合

かな、と思いました。

ETF購入の際に意識すべきポイント

ということで、ETF購入の際に意識すべきポイントをまとめてみました。

そのETFを使い何を得たいのか、目的を明確にしよう

ここがETF購入の肝の部分ですね。購入したいETFを見つけたときに、まずそのETFで何取引をしたいのか、目的を明確にします。長期取引なのか、中期取引、デイトレスイング、など色々ありますね。

またそのときに、どういう環境のときに利益が得られるETFなのか、投資戦略も決めると良いです。

例えば、レバレッジやインバースのETFは、確かに長期投資にはリスクも高く、一年間のパフォーマンスもすこぶる悪い！なんてことも有り得るのですが、デイトレーダーには重宝されるものかもしれません。というのも、この類のETFはそもそも長期投資用ではないからなんですね。

例えば、資金額は小さいけどスキルのあるデイトレーダーなら、このレバレッジの効いたETFは、大きく勝つために強力な武器になりますね。小さな価格変動でも大きな利益が得られますしね。

また、テーマETF（例えば、3Dプリントや遺伝子組み換え技術、宇宙開発など）だったり、同じセクターの塊ETF（大麻株、銀行株、航空機株などの同じセクター株だけを集めたETFのこと）はセクターが落ちたら大きく落とすからリスクが高い、といった意見もあります。確かに長期で持てばそうですが、これも使い方次第で大きなベネフィットも得られるかな、と思います。

例えば、政治的なファンダメンタルで、大麻セクターやエネルギーセクター全体が上がった！とか、宇宙開発技術が投資家の間で騒がれていれば、一過性だろうと期待上げの現象は起こるかもしれません。最近では、EV、テクノロジーセクターが爆上げした、なんてのも記憶に新しいですよね。

これがレバレッジ3倍の半導体ETFのチャートですが、コロナ後のパフォーマンスは素晴らしいですよね。このようなセクター全体が短期、中期的に上昇している、とか、下落が続いている、といったトレンド中の場合には、中期投資や長期スイング取引に置いて、かなり便利な商品なのです。

私は大麻株のETF、MJを昨年10月頃から持っているんですが、それはチャートが中期的に上げていくチャートだったので保有しているんですね。もちろん、長期的に大麻株セクターは応援していますが、長期的には持たないと思います。手数料もそこそこ高いですし。。長期で持つなら、トップ15くらいの銘柄を自分で調べて、個別に好きなタイミングでポートフォリオに入れれば良いですしね。

全てのETFには作られた目的があるので、私達投資家はそれをうまく利用してやりしょう！

ETFってどうやって調べるの？ETFの中身の調べ方とおすすめサイト

このETFを買おうかな、と思ったときに、まず見てほしいのが、ETFの中身とライバルETFです。ETF.comのサイトは全てのETFが調べられるので、便利でとてもオススメです。

MJを例に取って見てみましょう。ETF.comでサーチ欄から”MJ“と検索します。

MJを選んだらそこに書いてある概要を見ます。

ETFの概要は、トップページのOverviewというところに載っています。この長い文章を読むのですが、面倒だったらGoogle翻訳してください。

これには、MJは初めての大麻株（Pod stock）ETFだとありますね。合法栽培、タバコや肥料、医薬品、食べ物などあらゆる大麻に関する株が、4半期ごとに入れ代わり立ち代わりで30株ほどで成り立っている、といった感じですね。

次に見るのは構成銘柄ですね。これは下にスクロールすると、Holdingsというところがありますが、その右に【View All】がありますので、そこをクリックすると全て見られます。

こうしてみると、私が昔大損したTilrayや、ACB、CGC、GWファーマなど、普段取引する大麻株たちが並んでいます。このとき一緒に、構成国（Holdingsの上にあります）も簡単に把握しておいてくださいね。

ちなみに、調べるときに他の会社のETFサイトを使っても良いですが、さっきのETF Databaseなどのサイトでは、全部の銘柄を見るにお金を要求してきます。そもそも、ETFを出している会社のホームページに行けばどれも無料なものですから、騙されないようにしましょう。

じゃあ最後に、MJに似たETFは無いかな？というライバルETFの存在も探します。これをする意味は、後から説明する手数料だったり、パフォーマンスを比べてみて、自分にとって一番ベネフィットが高いものを選ぶためです。私は以前これをしなかったことを後悔しています。。

これは、その銘柄のトップページの左上、大きく書かれたシンボルの真下に、よく比べられる銘柄（Popular MJ Comparisonsのところ）が載っています。なので、その銘柄を一つずつ確認し、もしMJに似た大麻株ETFがあれば、メモに残しておきます。

次に、検索欄で“Cannabis”と検索してもらい、そこでサジェストとしてカナビスの名前がつくETFが出てくるので、全て銘柄名を書き残しておきます。

これは両方やったほうが良いです。もしかしたら漏れがあるかもしれないので。他の検索方法としては、グーグルでCannabis ETFで調べても良いです。

これで調べると、大麻株ETFにはMJ以外にもたくさんあるのです。YOLO, TOKE, CNBS, POTX, MSOS、THCXなど。MJと比べてみると、構成銘柄がほぼ同じなのに安いものだったり、違う目的で作られた大麻ETFなど、魅力的なものが複数あります。

私は投資したときにはMJしか知らなかったんですが、あとあと他にもMJよりも良いETFがあることに気づいたんですよね。。もう投資してしまった分は遅いですが、他の良いETFは次の機会で利用する予定です。

ライバルETFと見比べるときに見ておきたい3つのポイント

では、いくつかのライバルETFを見つけたら、次は比べていきます。ここではETFを比べるときに重要なポイントを紹介します。

一番最初にまず投資の期間を決めると言いましたが、期間問わずパフォーマンス比較は重要なんですね。複数のETF候補の中で、一番パフォーマンスの良いETFを探すには、スクロールしていくとChart and Performanceというところがあるので、そこにいきます。

ここの下に、％で示したパフォーマンス値表がありますので、これをメモしておくのでも良いです。

ですが、私はビジュアル化したいので、そういった方は右上のCompareをクリックします。そこで、比べたいETFのシンボルを入れます。そうすると、例えばYOLOと比べたいときはこうなります。

比較は複数できます。こうしてみると、YOLOのほうが1年のパフォーマンスがいいですよね。3ヶ月の短期ではあまり変わりませんでしたが、私のように中期的に投資したい投資家には、YOLOのほうが良さそうに見えます。

しかし、次に見るべき重要なものは手数料です。

長期投資なら長期のパフォーマンスを見たほうが良いね。パフォーマンスというのは、歴史のない新しいETFや、レバレッジETFだと、短かい期間で数百％！なんてこともザラにあるんだ。でも、長期でETFを保有するには、長い実績でパフォーマンスの良いもののほうが信頼性は高いことは忘れないでね！

具体的な手数料は専用の計算サイトで把握できる

手数料はトップページの右側にExpense Ratioというところに書いてあります。一番最初の写真を参照してくださいね。

これを見ると、MJもYOLOも同じ0.75％の手数料ですね。

ただこれだけ見ても、これが高いのか安いのかが分からないんですよ。ETFで1％の手数料は高い！とも聞いたことがあるのですが、実は一概にそうは言えないんです。なぜなら、セクターごとに平均手数料が異なるからなんです。

この0.75％というのは、大麻株では安いのか高いのか、これは一つずつ銘柄の手数料を比較していく以外ないです。そんなに時間は掛からないです。手数料は安ければ安いほうが良いので、やらない理由がないですね！

今後色々調べていくと、パフォーマンスはA社が良いけど、手数料はB社が安い、というような場合にも遭遇すると思いますし、手数料の具体的な数字を出して決めたいですよね。

これは長期投資の場合は絶対にしてほしいことなのですが、専用の計算できるサイトなどに行ってもらって、実際手数料でどれくらい持っていかれるかを確認できます。

MJと同じようなETFで、他にTOKEというETFもあり、これは0.42％なんですね。なので、この2つを比べてみましょう。

これが、Begin to Investっていうサイトなんですが、比較できればどこのサイトでもいいです。

こんな感じです。これは短期投資やトレードは計算しにくいです。パフォーマンスや最初の投資額が年間で設定されているので、少なくとも２年以上の期間から、全ての入力項目が反映されます。

①Investment1とInvestment2の欄に好きな銘柄の手数料値を入れてもらって、②その下は最初にいくら投資するか（初年度の合計）、③次が1年間でどれだけ積み立てるか、④続いて銘柄のパフォーマンス％（Investment Return）。⑤最後は投資年数。これらの項目を入力していきます。　

例えば、１年以下で＄1000の投資をした場合、どちらも大した額ではなく見えますし、短期投資やトレードなら、そこまで大差ないので、金額だけを見ていて良いと思います。

ですがそこから毎月＄100投資して、仮に2年間続けると、＄15と$25。私にはこれでも大きいと思っていますが、まだこの時点でも大したことない金額差に見えます。

しかし、ここで気づくべき点は比率なのですね。MJ：TOKEの手数料比は5：3くらい。40％の差はけっこう大きいですよね。

これを10年間、長期投資で続けると。。。

TOKEを選んでいたほうが、＄300くらい節約できるんですよ。10年後に美味しいディナーを食べたり、再投資に使うこともできます。

2つとも構成銘柄は似ていて、パフォーマンスも同じだし、長期投資でMJにする理由がないですよね ^^; もしかしたら今後、MJの方針変更で構成銘柄がガラッと変わったり、パフォーマンスが急上昇する！？なんてことも起こらないとは限らないです。ですが、そんな奇跡を期待して最初からMJを持つ必要はないかと思います。

手数料は、

　投資額が大きければ大きいほど高くなること
　パフォーマンスが良くなれば良くなるだけ高くなること
　ETFを持てば持つほど加算されること

を知っているだけでも、今後のETF選びは慎重になりますね。　

手数料が割高なセクターとは？手数料が高くても買うべきETF

ちょっと補足ですが、さきほど手数料はセクターごとに平均が違う、という話をしました。私も全部の詳細を知っているわけではないですが、比較的割高なETFセクター・カテゴリーはこちら：

例えばコモディティー、特に農業部門だったり、新興国ETFなんかは高いことが多いです。金銀銅などの貴金属も、債権やSP500系のETFと比べれば高いです。

貴金属や農業商品の場合、個別株の鉱山株だったり、農業に関わる企業の株などで、個別株投資もできます。ですが、私はそのコモディティーの価格に投資したいので、そういう方は、ETFを買う以外ないですよね。金属の現物はなかなかリスクはありますし。(ゴールド投資についての記事はこちら)

また、投資する理由は利益を得るためには変わりないですが、中には今後を期待して、リスク承知で応援のために投資したい、という場合も多くありますよね。大麻業界だったり、宇宙開発関連、新興国だったり。

そういったセクターに投資したい場合、他の方法で投資するよりも、新興国のETFやテーマETFを買ったほうが楽ですよね。

個人的な勝手な予想ですが、今後できるであろう仮想通貨ETFはめちゃ高そう。。と思います^^；1%超えそうですね！

これらの場合のように、一般的な手数料の平均値より高くても、結果的に他のやり方で投資するよりもコスパが良かったり、それ以外投資する術がないから買う、というのはアリだと思います。

手数料とその銘柄への投資の重要性を天秤にかけ、自分にとって大きい方を選ぶのが良いですね！

SP500との相関係数とそれを測るインディケーター

これは長期投資の場合のみ、当てはまるのですが、ETFを選ぶ目的が、マーケット全体の暴落時に備えたクッションにしたい、という場合は、SP500との相関係数を見なければなりませんね。

これは高橋ダンさんのYoutubeではもっと詳しくお話されているのですが、ここで簡単に説明すると、要はマーケットの値動きに相関していない銘柄を選ぶことになります。

例えば、債権やコモディティー（金属、仮想通貨、農業商品）、などがありますね。マーケット全体と相関性のない動きをしていたり、逆相関になることがあると言われていたりします。

これを確認するには、TradingViewのインディケーターを利用するのが、無料で見やすいですし、一番手軽です。

例えば、債権のETFで最も知られているであろうBNDがありますね。これは手数料もとても低くて良いのですが、これをTrading Viewで見てみると、

この下の赤い波が相関係数です。ミドルライン（０）より上に来ると、SP500と相関性が高く、下に来ると逆相関性が高い、ということなのですが、これを見ると、ところどころ逆相関になっていたり、マーケットと違う値動きをしていることが多いのが分かります。

コロナショックを受けていないか？といえばそうではないですが、あの規模の下落ならどの銘柄も影響はあります。債権のコロナ時の値動きは、SP500が下落し始めた2月24日あたりは上がっていたんですよ。ですが、しばらくして後を追うように下げています。

ちなみに、このTrading Viewの相関係数チャートの開き方だけど、チャートの左上にシンボル（ティッカー）があるね？この右に4つ進んだところのFxというところをクリックするよ。そして“correlation coefficient”と検索してもらって、マーケット指数であるSPYを選ぶと、SPYとの相関係数のチャートが出てくるよ！

長期投資に選ぶべきではないETF

一つ、簡単なことですが盲点のポイントとして、SP500と逆相関になっているからといって、単純に選んではいけないよ、ということです。

長期投資に選んではいけないETFはこちら：

例えば、インバースだったら短期的なマーケットの下落トレンドのときに、ヘッジとして使うのは良いですよね。そういうわけでもないのに、いつかのマーケットの暴落に備えて長期で持っておこう！というのは、マーケットが上昇しているとき（むしろそれがほとんど）はパフォーマンスが下がり続けることになりますよね。これでは本末転倒ですね。

そして恐怖指数に関しても、パフォーマンスが常に下がり続けているわけではないですが、上昇もしていないんです。

これがVIXの月足ですが、こんなパフォーマンスのETFを長期で持ちたくないですよね^^; 最初にパフォーマンスを確認するのは大切ですね。

短期トレーダーが気をつけること

最後にちょっと短期トレーダーへの余談です。デイトレやスイングなどの短期取引している方なら分かるかと思いますが、いつもチャートだけ見ているので、取引しているものがETFだったかどうかなんて、気づかないこともありますよね。

デイトレ、スイングトレーダーが見るべき一番のポイントは、スプレッドです。

手数料も掛かりますが、短期すぎるのでそれはさほど重要ではないんですが、短期トレーダー、特にデイトレーダーの場合、大きな額で小さな値幅を取りたい場合、スプレッドは取引に多大な影響を与えます。

スプレッド確認は、ETF.comのトップページにも書いてありますが、注文画面に出てくるので、そこから確認できます。というか、ほとんどのトレーダーがそこで気づきますよね。

私は以前、スプレッドを確認しないで取引したら、注文完了してから$10くらいのスプレッドがあったことに気づいたことがあります^^;

特に、一時的にボラが大きく動いている銘柄は、スプレッドが急に高くなることも多いのです。タイミング勝負で取引していると見過ごすことがあるので、気をつけたいところですね。

戦略に合わせたETFを選ぼう！

個人的には、興味があるけどまだまだ調べたいETFがあり、例えばキャッシー・ウッドさんのARK社のETFはどれもほしい！なんて思っていたりします。ですが、ジム・クレーマーも注意喚起していたように、人気だからとか、今のパフォーマンスが良いから、今後も伸び続ける！と思って飛び乗り買いはダメですね。ARK社のETFは手数料が0.75％なので、長期投資にはそこそこお金がかかりますしね。ぜひ何かの参考になれば嬉しいです。

今日は、マーケットが下げているときに買い足したいおすすめの米国株を紹介するよ！

週明けはマーケット全体が下がったので、貴金属の買いチャンスだったものの、今日のマーケットは爆上げ。。そして貴金属は失速。。面白いくらい逆に動くんですね。そして大麻株も上げているセクターの一つで、選挙結果を受けて上がっていると言われていますが、短期トレード的にも、ちょうど一過性上昇のタイミングだからかなと思います。OGIやTLRY、XXIIは、短期トレーダーたちの好物のようなチャートでしたね。私は機会損失しましたが、次の一過性上昇まで待ちたいと思います。マーケット全体はどうであれ、中には下げ続けている株もあります。今日は、こんな下げているときに買い足したい株ということで、自分が買い足したおすすめを３つ紹介します。

オススメ銘柄の紹介

3つに絞るのも大変だったんですが、今回の下落で買い足した中で、特に下げている株や、ボロクソ言われている株を3株ピックアップしました。

株価を大きく下げてくる場合、その理由がファンダメンタル的に致命的なものであれば、それは売り時として考えることが必要になることもあります。例えば、今回のリップル社のSECの裁判ですが、人によってはXRPを全部売り払った人も多いと思います。結局私は売れずに持ったままなんですけれども^^;。。最悪なくなっても良いような額しか入っていないので良しとしています。そういった感じで、今日紹介する銘柄も、将来的にそういったことが起これば、投資対象ではなくなるリスクはあるよ、ということは前提でお話します。

どんなに優良株でも、致命的な理由なく、大きく下げる一過性の下落はつきものです。むしろ、そんなときに買い足すのが理想的ですね。そこで長期投資に重要なポイントを含めて、今回なぜこの3つを選んだのか理由を解説します。

長期投資銘柄を決める4つのポイント

長期投資で見ているポイントはこちら：

これら全てをクリアしているのが理想ですが、現実はそう少ないです。私はこの中で特に①を１番に見ています。以前は黒字の会社じゃないと怖いなぁ、なんて思っていたんですが、実際見ていると、場合によって赤字はそこまで影響がないことが多かったりしますね。中には、赤字が続いていても投資家に人気のある会社は、長期に渡って伸び続けます。

もし決算書がそこまで良くなくても、次に大切なポイントとして、③が該当していれば長期的に上げ傾向になることが予想されます。会社自体はまだ累積赤字だったり、むしろ前回より赤字拡大していても、会社にとって重要な売上などサービスからの収益が上がっていたり、開発や新事業などの投資にお金を費やしていれば、それは悪い会社ではないですよね。

特に、②と③両方が該当していれば尚良ですね。例えば、クラウドストライクや、今日話すオクタはこれに該当するように思います。

あと、選ぶ優先順位は低くなりますが、場合によっては決算書もイマイチ、業績の伸びも微妙、、でも②が期待できるので株価は上がっている？なんて会社もあります。会社のサービスが需要がありそうとか、可能性に秘めていると投資家が考えている株は、例え長年これといった結果が出ていなくても、買われ続ける傾向にあります。

例えば、レモネードやメルカリドリブレ（MELI）、プラグパワーなんかはこれに該当します。レモネードはまだ今年上場したばかりということもあり、累積赤字で売上も不安定な会社です。メルカリドリブレは、直近の四半期決算では黒字化していましたが、もともと累積赤字会社で、コロナでオンライン化が進んだことにより、今年は特に良かった年なのかも知れません。この会社は2007年から上場しているのに、昨年は赤字です。　

こういうタイプの株は、上位足のチャートが綺麗なんですよね。20MAが綺麗に機能するものが多いです。なので、もし①と③がダメでも、②と④が該当していれば、投資家に人気な株として中期、長期的に上げていく可能性は十分あります。この手の投資家の熱意で上がる株は、良いファンダメンタル要素があれば、短期的に大きな利益を生むこともあります。ですので、優良株組の長期投資、ではなく、その株が人気のある間だけ持つ、中期投資として保有するには有りだと思います。

今回選んだ3株はどうなのかというと、株価は下がっていますが、何ら会社の業績に問題ないんですよ。全て②と、①か③の要素がある会社なのです。

選んだ銘柄解説

では、一つずつ解説していきますが、ファンダメンタル、決算書、チャートの順で見ていきましょう。

ズーム（ZM）

実は、当初はズームではなくFortinetを選んでいたのですが、のろのろ書いているうちに株価が上昇してしまったのでズームにしました。最近、ズームは終わっただの、チャートが悪いだのボロクソ言われていて、ちょっと可哀想だったので擁護しようと思います。

投資家の間で言われているズーム反対派の理由も、一部理解出来る節はあります。

例えば、前回の決算発表でのカンファレンスコールで、CFOのケリーさんが、今後の販管費や研究開発費の予算が大きくなることが予想されるので、営業利益は長期的に下がるだろう、と言っていたり、アナリストの見解として、今年はたまたまコロナの影響で急激に上がったけれども、それはコロナが収束すれば持続可能なものではない、という意見は同意です。また、リングセントラルやシスコシステムズなどの強豪ライバル企業が多いことも事実ですね。

じゃあなんで選んだのか？ということですが、上場1年で既に決算書が良いこと、そしてコロナが収束してもズームの利用は終わらないからです。上記の理由だけでは、売り払うにはもったいないと思います。研究開発に今後使いたい、という話はむしろプラスですよね。

直近四半期の10Qバランスシートですが、

確かにコロナを受けて爆発的に上げていますよね。急に上げすぎた感じは拒めませんが、前回の2020年1月30日締めのデータでも既に累積黒字なんですよ。コロナ前でも既に黒字会社だったことは素晴らしいポイント。

また、コロナの自粛生活で、オンラインの楽さを覚えた人は多いはずです。ズームの利用は今後も利用され続けることは大いに考えられると思います。一般人のプライベートの利用だけでなく、企業や学校のPTA、サークルのミーティングや飲み会では、今ではズームは欠かせないツール。ズームの手軽さは他の企業ではないように思います。アメリカの感染者数を見る限り、コロナもまだまだ収束は難しように思いますけどね。

最後にチャートですが、

チャートは確かに良くはないです。まだ下げ圧力が強いですし、日足の200MAくらいまでは下がってこれる下げ圧力はありますね。空売り比率もやや低め。

今の状態は何なのかというと、急激に上げすぎた分の調整の値動き、のように思います。もしかしたら、バイデンさんが就任してから、法人税の改定などがあれば、IT系の株がガッと下がることもあると思いますし、今年いっぱいテック系が不安定になることも、それはある程度予想の範疇ですよね。ですのでそこは小賢しく、特に下がったときに買い足し、というのが良いですね。

オクタ（OKTA）

これは、ちょっと前までは微妙だなぁと思っていた企業なんです。なぜなら累積赤字拡大企業だからです。じゃあなんで選んだのか？というと、調べてみると将来性が高い企業だったから、ということや、既に多くの企業や政府系の機関でも使っているから。です。

オクタはどんな企業かと言うと、クラウドベースの本人確認サービスを提供する企業だそうです。企業などのデジタルアクセス権を管理したり、使用者が誰かを追跡できるものらしいです。個人のIDとパスワードを認識するものですね。これってもうどこでも使用されている、必要不可欠なものですよね？

直近四半期決算10Qを見てみると、貸借対照表は載せませんが、累積赤字拡大という以外は悪くないです。流動資産額＞総負債額。

見てもらいたいのは損益計算書。

オクタのメインサービスである、サブスクや専門サービスの利益が、9ヶ月3ヶ月とも、前年比と比べて上がっているんですね。粗利益はしっかり出ているんですが、マーケティング、販管費や研究開発などを差し引くとまだネットロス。もしこれに意見を言えるなら、もう少し宣伝費用を減らせないのかなーと。素人が何を言うか！という感じですが、粗利益の7割っていうのは、ちょっと数字的には大きく見えます。　

チャートを見てみると、

今日上げましたね。今日朝に買い足せば良かった。。良いですね。空売り比率も高いので、まだまだここから上げるポテンシャルはあると思います。オクタは上位足のチャートも綺麗ですし、投資家に人気の株であることは確かです。今後また下げることがあっても、そのときはぜひ買い足しの候補にしてみてください。

トレードデスク（TTD）

これ、なんでこんなに下がっているんですかね？企業外には秘密の何かあるのなら厳しいですが、今の所思いつく理由は、Appleのプライバシー関連のことかなと。そもそもトレードデスク（以下TTD）ってなに？って方のために、TTDは電子広告の企業で、FacebookとかGoogleのような、広告収入で稼いでいる企業です。

今回、AppleがiSOのプライバシーのアップデートするにあたり、今後アップルのディバイス使用者が、自分の検索歴などの情報追跡をどうするかを決められる権利を与えられる、的な方針にすることなんですね。つまり、これまでgoogleやfacebookは、ディバイス使用者の検索歴などを、ユーザーの許可なく追跡することで、個々のユーザーに合った広告を提供して（これをIDFA、The identifier for advertisersといいます）、より効率よく広告収益を得ていたのが、このアップデートに伴い、それが大幅に減る可能性がある、ということなんです。おそらく、TTDが下がっている理由はこれにあるのかな、と思いました。

もしそうだとしたら、TTDのCEOのインタビューの記事では、TTDはIDFAに依存した広告は、TTDの広告の10％くらいだ、と話しているようですので、あまり心配ないのかなと思いました。もちろん全く影響を受けないわけではないですし、もしこれ以外に理由があるなら分かりませんが、例えアップルがアップデートしても、使用者に選択を委ねるというだけなので、そこからの収益が０になるわけではないですよね。TTDでは大方IDFAに依存してはいないので、今後も安心かなと個人的には考えています。

直近の四半期決算は、

損益計算書ですが、前回比も良くなっていますし、累積黒字の優良企業。まぁ、この決算の締日は９月３０日ですので、もしアップルのアップデートの影響が心配なら、次の次の決算まで待つのが良いと思います。次回は2月24日なので、そのときはまだ変更後のデータは取れませんからね。

最後にチャートですが、

チャートはあまり良くはないですね。空売り比率もまだかなり低いです。なので、引き続き下げてくる可能性はあって、下げ止まりの目安としては、前回安値の＄704近辺や、もしかしたら窓埋めしてくるようなら、週足20MAくらいまで下げる可能性はありますね。

これも下げたときに買い足しましたが、TTDは長期投資としてずっと保有するつもりの銘柄なので、あまり下がっても気にせず、長期的に買い足していきたい株ですね。

自分で決算書分析できるようになろう

個別株を選ぶために決算書を読めるようになりたい！という方は、私も入っている、鈴木花子先生の有料クラスがお勧めです。Youtubeもぜひ見てみてくださいね。あとはAmazonでは米国株投資について解説した本も出ています。
　　　　
こちらの本は、日本語だけでなく英語での解説もあるので、英語学習にもとても良いです。米国在住者でも専門用語は勉強になりました。できるだけ難しい単語や表現を使わず、すごく分かりやすいと思います。長期投資の株を決めるのに、決算書分析でこれだけはおさえて！というキーポイントが分かりますよ。先生の銀行員時代のお話も書いてあり、とても興味深く1日でスラスラ読める内容です。

日本またはアメリカのアマゾンを選べます
アマゾンアメリカアマゾンジャパン

総括

いかがだったでしょうか？今回紹介した銘柄の欠点は、一株辺りの株価が高いこと。TTDなんかは一株＄800くらいしますよね。今後も上げていくと考えると、一銘柄で＄1000近く投資するなんて、私のように投資資金が少ない方は、そうそう投資できないですよね。下がったときにピンポイントでちょっとだけ買いたい、というのができるのが、以前仮想通貨の記事でも紹介した、ロビンフッドやSoFiなど、FSTができるアカウントなんですね。ロビンフッドの内部に関しては、こちらの記事の最後の方を参考にしてみてください。何かの参考になれば嬉しいです。

今日はアメリカ在住者の仮想通貨の買い方や取引ルール。そして取引所やウォレットについて紹介するよ！

明けましておめでとうございます。オルカ(＠orca_blog)です。
インスタも始めました
オルカのインスタ

ここ最近ストックマーケットは方向感が掴みにくく、その分貴金属や仮想通貨（クリプト）が好調？ですね。最近の高橋ダンさんのYoutubeでも仮想通貨のことを話されていたので、仮想通貨取引を考えている方も多いのかなと思います。

そこで今日は、アメリカ在住者が使える仮想通貨取引所やウォレットについて解説します。また、私の体験談を交えながら、自分が取引する前に知っていたかった取引ルールなどについても少しだけ紹介します。

米国で仮想通貨を取引する前に知っておきたいこと

ニューヨーク州で仮想通貨の取引ルールが他州よりも厳しいことを知ったのは、2019年の夏頃にバイナンスの口座開設しているときでした。

バイナンスは良くも悪くもセキュリティーが厳しく、登録プロセスは何回やってもエラーになり、なかなか次に進めず悪戦苦闘していました。

そのセキュリティー認証には、個人情報の入力やIDカードを送った挙げ句、わざわざパソコンの前で変顔させられたり、どんな拷問だよ、と思いながら、結局エラーになり登録できずに、一日中変顔して終わったんです。

で、何事かと思ってバイナンスのサポートにメールすると、あ、君ニューヨク在住だね。ニューヨークでは取引できないんだよ♪と言われ、あぁ？ってなったのを覚えています。

元はと言えば、自分が最初に調べていないのが悪いんですけれど。バイナンス側も口座開設ページとか分かりやすいところに書いておいてくれ。と心底思いましたね。

今ではアメリカ在住者用にバイナンスUSになってるけど、それでもニューヨーク州などの一部の州では使えないんだ。

というか投資の世界は基本どこも不親切。。現在は変わっているのかも知れませんが、調べてから行動しないと私みたいになります。なので、アメリカでは仮想通貨の法律が州によって違うよ、ということは知っておいたほうが良いと思います。

仮想通貨の取引方法

こちらが今日話の内容に出てくる、最近のダンさんの仮想通貨の関するYouTubeです。

最後の方で取引について触れられていますが、ここでダンさんはウォレットで取引するのが一番良い、取引所での取引はマージンがあるかないかを確認、などのことを仰っています。

既に取引されている方なら意味が分かると思いますが、もしこの説明でも、？？になっている方のために、まずは仮想通貨にはどんな取引があるのかを説明します。

仮想通貨の取引には大きく2種類あって、

この2つの大きな違いですが、投資家目線から簡単に言うとショートエントリーができるかどうかの違いです。

①の取引ができる取引所は、英語だと特に、スポット取引（現物取引）ができる取引所をExchangeという言い方をしていますね。

①は例えば、レバレッジを掛けた仮想通貨のスポット取引や、デイバティブ取引（先物やオプション）のことで、空売り（ショート）でエントリーが可能です。

こういった取引ができる取引所では、マージンアカウントを使うことができます。

マージンとは、取引所からお金を借りてレバレッジをかけられるアカウントだから、実際の値幅の利益や損失よりも大きくなるよ。

ダンさんの仰っている、マージン有りなしの確認、はこのことかと思います。

レバレッジが使えると、自分の元手資金よりも大きな額の証拠金で取引できるので、利益の可能性は高くなるけど、同時にリスクも大きくなるね。

スポットトレードは、この中でも一番手軽にできる取引です。レバレッジを掛けても掛けなくても取引はできますが、レバレッジを掛けないと値幅の許容範囲は狭くなるので、元手が小さいとマージンコール（証拠金追加かポジション解消命令）がかかりやすい欠点もあります。要は、レバレッジは使い方次第で武器にも殺人鬼にもなります。

①の取引は、FXのように短期取引で利益を得たいときや、ヘッジとして取引したいときにおすすめです。

一方、②は仮想通貨を購入、またはそれを売る取引です。

これで取引（購入）した仮想通貨は、いわゆるウォレットというクリプトの銀行の口座のようなものに、仮想通貨を貯めておけます。取引所によっては、スポット取引と仮想通貨購入が両方できる取引所もあり、スポットで稼いだ額で仮想通貨を購入したりできます。

②の取引所は、英語ではBrokerやWalletと表記していることが多いように思いますが、この2つは違うのであとから説明します。②では、買ったものを売ることしかできないので、始めから売りで入ることはできません。

②の取引は、仮想通貨を長期保有するのにおすすめです。ダンさんの仰る、ウォレットで購入するのが一番簡単、というのはこのことかと思いますし、これは私もそう思っています。

アメリカで取引するなら知っていたいルール

アメリカでの仮想通貨取引は、日本と違って制限されていることが多い印象です。米国のルールを思いつく限り書いてみると：

先日、FXについてアメリカでのルールや日本との違いについて、こちらの記事で書きましたが、ここでアメリカは海外と比べて厳しい規制がある、ということを紹介していますが、それは仮想通貨においても同じなのです。。

アメリカで使える取引所で、マージンアカウントのレバレッジは最高でも5倍までしか見たことがありません。取引所によっては、US専用のアカウントとそれ以外とで分けていることもあるくらいです。

ですが、そんな低いレバレッジでも、スポット取引ができるなら良いんですよ。問題は、州によってそれすら許されない州もあるんです。

私が2019年にバイナンスでアカウントを開けられなかった理由が、この州による規定です。

ニューヨーク州では2015年に、DFS（金融局）が仮想通貨の法律（23 NYCRR Part 200）を改正して、ニューヨーク在住者はスポット取引ができなくなったんだよ。

他にも規制の厳しい州はあって、例えばハワイ州やワシントンDCなんかも厳しいと聞いています。もし、マージンアカウントでの取引を考えている場合、お住いの州が取引可能な州かを確認してみてください。個々のブローカーで変わってくるので、直接取り引き所に聞いても教えてもらえます。

仮想通貨で利子を稼げるEarnとは

実は仮想通貨で稼ぐ方法は売り買いだけではありません。その一つがEarnです。

ここ最近流行りだしたDeFiですが、徐々に多くの取引所でも見られるようになってきました。

DeFiとは分散型金融の意味で、“Decentralized finance”の略語だよ。従来の金融機関（仲介役）を通さないブロックチェーン上のシステムのことだよ。

仮想通貨取引所を調べると、必ずと言っていいほど目にするEarn機能ですが、Earnとは、DeFiシステムを使い、ユーザーが仮想通貨を貸し出すことで、利子を得る仕組みです。

簡単に言うと、匿名の個人が銀行になってお金を貸すことで、貸付利子（インタレスト）を稼ぐイメージだね。

このとき貸し出す場所とは、DeFiシステムがあるプラットフォームで、例えば、コインベースやGeminiなどの仮想通貨取引所だったり、ユニスワップやAAVEなどのスワップ専門のプラットフォームがありますね。

貸し出すと言っても、借り手が出てくるまで待たなければならないのではなく、プラットフォームに仮想通貨を預ければ、その時点で利子を稼ぎ始められます。

ただしあくまで取引は個人の責任であり、万が一ハッキングなどが起こってもプラットフォームは一切責任を負いません。従来の金融機関（銀行）のようなセキュリティーは強化されておらず、リスクは高いことは確かです。

ですがEarnの素晴らしいところは、銀行にお預ける利子より何倍もの利子を稼ぐことができることです。これは貸し出すプラットフォームや、何の仮想通貨を貸し出すかで変わってくるのですが、5%、10%のAPYも存在します。

銀行を見てみると、私が使うCapital Oneオンラインバンクのセービングアカウントは高いAPYで有名ですが、そこでさえ0.4％APYです。チェイスやシティバンクなんてびっくりするくらいの低利子で、ほとんどないようなものですよね。

そういった意味でも、今後DeFiがセキュリティーを強化すれば、Earnは個人の金融の主流になってていのではないかな、と思っています。

アメリカで使える仮想通貨取引所

では、仮想通貨取引所を紹介しますが、最初に先程出てきた言葉の説明だけしておきます。

取引所の種類について

先程少し英単語を紹介しましたが、ExchangeやWalletなどが出てきましたが、今後自分で取引所を決める際に、その取引所にはどのタイプかを調べてみてください。

個人的にブローカーとは、取引所全般を指すと思っているのですが、色々調べてみるとBrokerとExchangeを分けている場合もありますね。ですが基本的には、仮想通貨の取引ができれば、その取引がどういったものであれ、ブローカーと呼ばれることが多いです。

エクスチェンジは、スポットトレードなどの、売り買いのプラットフォームを提供しているブローカーという印象です。後で紹介しますが、USでは数が少ないのですが、有名どころだとバイナンスやBittrexがそうですね。この2社はアメリカでは州によって使えないんですけども。

ウォレットは、仮想通貨を貯めておく保管場所のことで、ブローカーがウォレット機能を持っている場合も多いです。例えば、コインベースもその一つです。Edgeのようなウォレット単独の会社もありますし、USB型の持ち運び可能なウォレット（Ledgerなど）もあったりするくらいです。

明確な決まりはないですが、エクスチェンジではわりとウォレット機能がない、または別になっていることが多いと思います。そして、ウォレット単独という会社も数は少ないですね。個人的には、専属のウォレットがあるブローカーの方が安心のように思います。

仮想通貨のマージンアカウントが使える取引所

では、アメリカ国内の取引所で、マージンアカウントが使える取引所を紹介します。

他にもあると思いますが、メジャーなところはこの5社がUSで認可されているレバレッジが使える数少ない取引所です。

厳密には、株式トレードのブローカーで有名な、AmeriTradeやCME Groupで提供しているプラットフォームも、クリプトのマージンアカウントが使えるのですが、これには最低$25000のデポジットが必要だったり、先物、オプション用のプロトレーダー向けのアカウントになっています。

バイナンスとビットレックスは、1,2年前に米国在住者用のプラットフォームができました。そのためアメリカでも使えるようになりましたが、州によって使えないとろこもあります。

ニューヨーク以外でも、バーモント州やハワイも厳しそうだね。

詳しい州ごとの規定は、ビットレックスはこちらを、バイナンスUSはこちらをご覧くださいね。

ですが、世界的には使われている取引所なのと、バイナンスはバイナンスコインの購入もできますので、該当する州の方へはおすすめです。

そしてコインベースは私も使っているブローカーですが、州によってはプロバージョンのコインベースプロも使用可能です。２つは同じ会社ですが、違う取引所と思って良いと思います。コインべースではそこで提供するウォレット機能もあります。

プロバージョンはスポット取引も可能で、見た目もこんな感じで見やすいですね。

レバレッジは3倍まで。プロバージョンは手数料も安く、プロを使える州の人たちは、コインベースでクリプトを買うよりも、プロで買ったほうが手数料が安いとのコメントも見かけます。現在はニューヨーク州在住でも使えるようになりましたが、依然レバレッジ取引はできません。。

株の売買プラットフォームで知られるウィーブルは、ここ最近クリプトのマージン取引もできるようになりました。おそらく株式と同じで、デイトレードならレバレッジが最高で4倍までかけられるかと思います。

ただしウィーブルの場合、日をまたいで行うトレードには2倍までしかレバレッジがかけられませんし、ニューヨーク在住の方は仮想通貨取引には使用不可です。

プロモーション
こちらのリンクから、ウィーブルに登録すると2つの米国株がもらえます！
こちらからどうぞ