今日は利上げMAXのタイミングで始めたい投資、譲渡性預金（CD）について解説するよ！

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こんにちはオルカ(＠orca_blog)です。
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前回の記事で2023年にやる投資で譲渡性預金（CD）を紹介しました。

利上げも終盤に向かっているので、どのCDにしようか迷っている方も多いですよね。一方でCDって何？とか、他の金融商品と何が違うの？という方もいらっしゃるかと思います。

そこで今回の内容は、米国のおすすめCD3選について紹介します。

CDについて

CDはCertificates of Depositの頭文字をとったもので、日本語では譲渡性預金といいます。

普通預金の一種なのですが、金融機関にお金を預けたまま、長期間引き出さないことを条件に高い金利が支払われる仕組みです。

高い金利といっても、金融機関それぞれで金利が違うので、会社毎に最低預金金額や満期、利率をみていく必要があります。

いまCDがおすすめな理由

なぜこのタイミングでこの記事を書いたかというと、今が一番金利が高い時期と思うからです。

CDの金利は常に変動するんだ。Fedが金利上げを行うとCDの利率も上がるよ！

確実性はないにしろ、もう時期利上げは打ち止めになります。もしかしたら次回のFOMCでの利上げが最後になる可能性もありますよね。

先日のFOMCでは、あと数回の利上げを行うようなことを話していましたが、今度の議事要旨でより明確なヒントが出るのではないかと思っています。

CDの始めるタイミングと投資の仕方

自分は数年前に購入したCDを1種類持っていますが、もっと金融商品や経済を勉強してから買えば良かったと後悔しています。

当時今以上に金融リテラシーが低かったので、2.5％も金利がもらえるの？じゃあ、と思い思考停止で使わない預金の大半を突っ込んだのですね。しかも5年（満期MAX）も。

もしそのタイミングが今なら良かったんですが、本当にもったいないことしたなと思います＾＾；

皆さんにはそうなってほしくないので、この記事を執筆したという思いもあります。。

本題ですが、誰もCDの金利が最高のタイミングがいつかは予言できません。しかし少なくとも、今がそのタイミングに近いことは分かりますよね。

なぜならこれまで急激に金利が上がったことで、インフレも収まりつつある中、これ以上金利を上げても仕方ない状況になってきているからです。

個人的には次のFOMCまで、CDを始めるのは待ちたいという考えです。しかし今から少しずつ始めるのも悪くないと思います。

少しずつ始めるというのは、要は複数回に分けてCDを買うというやり方です。

同じ会社に複数回に分けて預けても良いし、違う会社に入れるのもアイディアだよ。

なんでわざわざ数回に分けたり、違う会社に分けるのか？ということですが、金利が最高の時期に投資するためと、会社によって満期ごとの利率や最低入金額などの条件が違うので、長期短期で分けるなどの投資方法が効率が良いからです。

また後で説明しますが、どのCDを利用するかでも違いがあり、例えば銀行のCDと金融ブローカーのCDは特徴に違いがあるんですね。

ですので資金力が大きい方なら、最低入金額が高い高利率のCDを複数回に分けて利用したり、資金力が小さい方でも、長期と短期で分けて投資したりすることもできますよね。

CDは色々な満期から選べます。最短で3ヶ月、最長は5年の満期であることが多いです。

金利は様々で、現在のように急激に金利が上がりすぎたご時世では、長期で預けるよりも、短期間の金利の方が高くなっていることもあります。

そうは言っても、全体的にこれまでの金利と今の金利を比べたら、今の長期CDの金利はかなり高い方だよ。

なので例えば、わりと近い未来に使いそうな資金は半年とかで預けながら、少額だけどずっーと使わない分は5年のCDに入れる、というやり方もあります。

あとは純粋に、預け先を分けることでリスク分散にもなるね！

自分の資金力に応じて、今からCD投資プランを練っておきましょう。

CDのメリット、デメリット

ここでCDがどんな金融商品なのか、特徴を兼ねてメリット、デメリットを紹介します。

CDのメリットは以下の通りです。

なんといっても何もしなくても高金利でお金が増えていくのは良いですよね。

トレードや株式投資と違い、ダウンサイドリスクがないので、元本保証でお金を増やすことができます。

こうしてみると、仮想通貨のレンディングやステーキングに似ている？と思われますが、全く違います。

CDが安全だなと思うのは、仮想通貨関連と違いFDIC（連邦預金保険公社）の保険があること。先日のFTX破産で資産を失った自分からすると、このFDICの保険はすごく安心できますね。

FDICの保険があれば、万が一金融機関が潰れても一口座当たり最大＄25,000まで補償があります。

それよりも資金力が高い方は取引所を分けた方が良いよ！

また仮想通貨レンディングなどは常に金利が変動します。仮想通貨はまだ不安定な分野でもあるので、取引所に問題が出てサービス廃止の心配もありますからね。

CDは満期になるまでは預けた時の金利がそのまま継続されますし、長ければ5年以上預けたままにしておけます。それでいて利子は毎月増えていきます。

ただ、CDのメリットは捉え方によってはデメリットになることもあるんですね。

一緒にCDのデメリットも紹介しておきます。

CDは長期間預けておく代わりに高金利を受け取れるベネフィットがあるので、そもそも満期以前に引き出されるというのは想定していないのですね。

ですのでもし満期前に資金が必要になり引き出した場合、ペナルティが発生します。

CDの利子は毎月増えていきますが、稼いだ利子も満期までは引き出せません。

ペナルティは金融機関によって違うけど、たいてい稼いだ利子数ヶ月〜1年分が引かれるよ。

これはあとから詳しく説明しますが、ブローカーCDを選ぶと銀行のCDと違い、毎月単利で計算されます。

そして先ほど、今が最も金利が高い時期だろうと言いましたが、もしかしたらこの予想が外れて数年後にもっと金利が高くなるような事態になる可能性も0ではありません。

特に資金力が低い方が注意したいのは、仮に金利が最高の時期にCDに預けられても、満期前に他により良い投資チャンスがきても、その資金は使えないことです。

そういった意味でも、余剰資金の多くを長い間1つのCDに預けることはお勧めしないです。

金融機関によっては “No Penalty CD” というものもあるから、利率は低くなるけど、途中引き出しが心配な人はこれを選ぶのも手立てだよ！

あと最後の政府の奨学金フレンドリーではないというのは、今後ご自身が学校にいくとか、お子さんがいる方限定の話ですが、連邦奨学金（FAFSAなど）の審査では、CDは保有資産として換算されます。

これの何が悪いのかというと、奨学金審査の段階でCDを持っていると、CDの分多くの資産を持っていると見なされ、そのせいで奨学金が減るとか降りない可能性があるんですね。

介護保険などに入れておけば資産として見なされないので、その辺りは注意してCDを買ってくださいね。

他の金融商品との違い

CDについて調べていると、他に似たような商品がでてきたり、それとCDは何が違うのか気になりますよね。

似たような商品はたくさんあると思いますが、今回紹介するのは個人的になるほどな、と思ったものだけに絞りました。

それがBrokered CDと国債です。

銀行のCDとBrokered CDの違い

CDを購入する方の多くは、銀行から購入すると思いますので、CD＝銀行の金融商品というイメージが強いかもしれません。

しかし証券会社（ブローカー）がCDをオファーしていれば、自分の使うブローカーからCDを購入することもできるんですね。

証券会社が提供しているCDをBrokered CDといいます。

しかし銀行のCDとBrokered CDは若干違いがあるので注意してください。

Brokered CDは銀行のCDと比べて金利が高い傾向にあります。

例えば、CDで有名なゴールドマンのMarcusのCD12ヶ月金利は、現在4.40％に対し、バンガードBrokered CDの12ヶ月金利は4.85％と若干高めですよね。

一方でもし長期でCDに預ける場合は、Brokered CDのほうが単利の影響で金利収入が安くなってしまう可能性もあります。

Brokered CDは複利効果がないから、毎月同じ金額しか増えないんだ。

複利の効果は長くなればなるほど効果を発揮するので、もし1年以上預ける予定なら銀行のCDも取り入れたほうが良いかもしれません。

この2つはペナルティーにも違いがあり、銀行のCDの満期前の引き出しは、金利分が支払われないペナルティが主流ですが、Brokered CDは売買したり、そのお金を他に動かすときに手数料がかかることが多いようです。

CDは各金融機関毎に最低入金額が違いますので、必ずしも銀行とBrokered CDによる違いとは言えませんが、Brokered CDは＄1000単位での入金が基本ですので、銀行のCDよりも敷居は高いと言えます。

Brokered CDの魅力の一つでもあるのが、最大満期が銀行に比べて長いこと。最長10年のCDがあります。

複利効果はなくとも銀行のCDが5年がMaxと考えると、超長期で使わない少額のお金を入れる場所としてはアリですね。

Bond（債券）とCDの比較

もう一つ、金融商品で勉強になったのが債券です。

債券とは、投資家が国や企業へ一定期間お金を貸す契約のようなもので、投資家はその契約をすることでその期間利子を得られる仕組みだよ。

なので様々な国や企業の債券があるわけですが、国の債券のことを国債といい、一番安全な債券は米国債と言われています。

基本的に債券購入はダウンサイドリスクのない投資法なので、その理由でよくCDと比べられることがあるんですね。

とはいえ自分は国債の買い方すらよく分かってなかったので、結局I Bondの最高金利の時期に投資することができなかったんですけども。。

ということで同じように債券ってなに？という方向けに、債券についてとCDとの比較も簡単に話そうと思います。

ここ数年SNSを見ていると、今が債券の買い時だ！という投資系インフルエンサーが、それぞれ違うタイミングで言っていると思うんですが、これはなんの債券を買うかでベストの買い時が違うからこのようなことになっているのだと思います。

債券の買い方は大きく3種類あると思います。

本記事は債券がメイントピックではないのでさらっと説明しますが、まずダウンサイドリスクのない国債を最も安く買う方法は①です。

これは政府機関のサイト、Treasury Directを通して購入します。

証券会社で買う国債と比べて、Treasury Directでは購入手数料0で少額から投資できます。ただし長期間（5年）預けないとペナルティがあるんですね。

Treasury Directのサイトに行くと、国債は２種類あり変動金利（I Bonds）と固定金利（EE Bonds）があることが分かりますね。

もしI bondsを購入するなら、金利が高くなり始めた時に買うのがベストなんですが、もうその時期は過ぎてしまいましたね。。ですが現在のレート（6.89%）も決して悪い金利ではありません。

一方で②は証券会社が提供している国債や社債、地方債といったもので、債券毎に購入手数料が発生しますが、ダウンサイドリスクのない商品です。

③は株式の取引アカウントで購入できる債券のETFです。

債券ETFは債券価格に左右される取引なので、ダウンサイドリスクがあります。なので投資家の中には債券ETFは買っても意味がないという方も見受けられます。

ですが短期トレード賛成派の自分にとってはその意見には反対で、良いパフォーマンスが出る時期だけ投資できる債券という意味では、都合の良い投資商品だと思うんですよね。

債券ETFは利子だけでなく、債券価格が上昇すればそれだけ上がりますから、リセッション時期に買われやすいので、今後注目している商品です。

と話が脱線したのでここで、高金利の国債でCDと似ていると言われるI bondsと、CDの比較を見てみましょう。

I Bondsは変動金利の国債で、6ヶ月毎に金利がアップデートされます。現在は6.8％の金利です。

ちなみに固定金利の国債はEE Bondsといいますが、こちらは現在2％程度の金利です。20年間は固定金利で、20年で2倍になる保証が付いている金融商品ですので、リタイアメントプランの一種でこちらを利用する方もいます。

CDもI Bondsも複利効果がありますが、I Bondsは毎月でなく半年に一度複利計算される仕組みです。

どちらにも早期引き出しペナルティーはありますが、I Bondsは最低でも12ヶ月は入れておく必要があり、5年以内に引き出すと3ヶ月分の金利が引かれるようになっています。

最低入金額は、CDの場合は＄0〜＄10,000と幅広いですが、I Bondsは＄25〜購入できて、それ以上なら1セント単位で購入可能になっています。

国債は満期が30年なので、老後のために安全な場所に置いておきたい投資に良いですね。

おすすめCD3選！

ではここから個人的におすすめのCDの紹介に移ります。

選んだ理由と解説のポイント

こちらが今日紹介するCDです。

これらを選んだ理由は、最も安全な金融機関だからです。

基本CDはどれもFDIC保証が付いていますので、リスクが低い部類の金融商品ではありますが、それでも名の知れない金融機関でお金を長期で預けるのは抵抗あります。

万が一破産して、FDICに申請して返金までに長期間かかるということは無きにしもあらずですからね。。

その点、Capital OneやGoldman Sachsは上場していますから決算書は常に公開されていますし、Vaguard社はプライベートではありますが、米国最大手の証券会社です。

このMotley Foolの記事によると、2021年〜2022年にかけて、唯一資産額（AUM）を増やした会社がVanguardとのこと。他の証券会社は全てマイナスだったようなので凄いですね。

歴史は1975年創業と長く、2022年時点で8.1兆ドルの時価総額とのことですから、潰れるというのはほぼあり得ないと思います。

そして今回の解説で見ていきたいポイントは、個人的に気になったことに絞りました。

主に以下の3つを見ていきます。

満期の種類と満期毎の金利
最低入金額
ペナルティー
この会社のユニークなところ

では見ていきましょう。

Capital One 360CD

まずは銀行CDの一つ、Capital Oneバンクの360CD。

特徴はこちらです。

このデータは2023年3月31日時点のものです。アップデートはこのサイトを見てね！

個人的にキャピタルワンバンクやクレジットカードは使っていて、低資金の方にはおすすめの金融機関です。

360CDの良いところは最低入金額が決められていないこと。

満期の種類は最短6ヶ月からで、最初の一年は３ヶ月単位で選べるんですね。それ以降は、2年、2年半、3年、4年、5年です。

数あるCDの中でも360CDは金利が高い方で、半年3.30％、1年4.15％、1年半4.25％、2年4.30％となっています。

360CDのユニークなところは、11ヶ月という短い期間でのCDがあり、金利はなんと5％。

個人的にもこれを選ぼうと思っているのですが、銀行のCDということで複利効果も期待できますし、元本保証で1年弱稼ぎたい方には便利です。

*Update: 3月31日に確認したら11ヶ月の5％CDはなくなっていました。。ですが、比較的金利が高いのでおすすめの会社です！

Goldman Sachs Marcus

お次は金融業界きっての投資銀行、Goldman SachsのMarcus。

個人的にもMarcusにする予定なんですが、私が好きな理由は安全性が高いことと、単にGoldman Sachsのアカウントを持ってみたかったから笑

特徴はこんな感じです。

このデータは2023年3月31日時点のものです。アップデートはこのサイトを見てね！

ゴールドマンのCDなだけあって、キャピタルワン360CDよりは厳しい条件ではあります。

ただし金利は短期の金利はMarcusの方が高いですね。

早期引き出しペナルティーは1年以下は3ヶ月金利、1年以上は9ヶ月、5年以上は1年分の金利が引かれます。

Marcusのユニークなところは、ペナルティーがないCDがあること。

これはNo Penalty CDといいますが、満期前に引き出してもペナルティーはありません。

金利は安めですが、満期13ヶ月を選べば3.85％の金利が得られるので決して悪いレートではありませんよね。

今後他の投資対象に妙味が出て、早めに引き出す可能性がある場合には便利なCDです。

Vanguard Brokered CD

最後は証券会社最大手、VanguardのBrokered CDです。

これはBrokered CDなので、預け金利は単利計算になりますので注意してくださいね。

*2023年3月31日：先ほど確認したら10年のCDは再開、7年が無くなっておりました。

このデータは2023年3月31日時点のものです。アップデートはこのサイトを見てね！

VanguardのBrokered CDは個人的に気になっている一つなんですが、ある程度まとまった金額をごく短期、もしくは少なめで超長期で入れておくのが便利なCDです。

これはBrokered CDなので、金利の最も高い時期を狙ってそこから10年入れておけば、銀行のCDで5年の複利効果を考えてもそれよりは高い収益が得られますからね。

ちなみに現在、10年のCDの金利は5.00％です。

VanguardのBrokered CDは銀行CDと比べて金利が高く、ユニークな点は満期が1ヶ月単位から選べるので、満期に関しては自由度が高いです。

複利がない点を考えると、大きな金額を短期間入れるのにはここが最適ですよね。

ただBrokered CDは取引手数料のみで資金を引き出すことができますから、10年預ける予定で買い、万が一それよりも良い投資対象が満期前にあった場合はそっちに移すということもできます。

トップ3から漏れたけど良さそうなCD

最後にトップ3からは漏れたけど良さそうなCDを話して終わります。

︎ Popular Direct CD

Popular Direct CDはPopular Bankが行っている銀行のCDです。

USに住んでいる方ならPopular Bankは馴染みのある銀行かと思います。

ここのCDは私は手が出ないんですが、最低入金額＄10,000と高めですがその分金利が高いのが特徴です。

半年：4.40% 、1年：4.84%、2年:4.5%、 5年：4.35%になっています。

ペナルティーは詳細が掲載されていないので不明ですが、金額に応じた引き出し手数料がかかるようです。

このデータは2023年3月12日時点のものです。アップデートは会社のサイトを見てみてね。

アップデート：2023年3月12日

シリコンバレーバンク（SVB）破綻につき、急遽アップデートしました。

今日（3月12日）確認したところ、ところどころ変わっていたので各金融機関のCDレートや説明部分を変更しています。

CDの変更をまとめると、Capital Oneは変更なし、Marcusは若干金利が上がり、Popular Bankは12ヶ月CDレートが上がり、それ以外は調整程度に下がりました。

一番大きな変更があったのは、VanguardのBrokered CDで、7年、10年のCDがなくなり、銀行CDと同じように5年が最長に変更されていますので、注意してください。

Bond商品では引き続き5年以上がありますので、長期的にダウンサイドリスクプロテクションをされたい場合は、Bond商品を検討してみるのもありですね。

ただ、Brokered CDのレートはそこそこ上がりました。

今回のSVB破綻で、もしかしたら金利上げがストップする可能性も考え、CDを始めても良いタイミングかもしれないと思ったので、自分はVanguard Brokered CDを少し買いました。

次のFOMC（3月22日）で利上げがあってもなくても、その辺りでもう一つどこかCDを購入する予定です。

それにしても、このSVBの親会社のSVB financial group（SIVB）って、確か以前モトレーフールが押していた銘柄ですよね。。

この買いシグナルで買った投資家の方が売り抜けられていることを願っています。

アップデート：2023年3月31日

最新アップデートです！

パウエルさん、市場予想通り0.25%の金利上げを行いましたね。

Capital OneとMarcusに関しては、前回からCD金利に変更はありません。

しかし、Capital Oneの11ヶ月CDはなくなり、バンガードのBrokerage CDは金利変更しています。

大きな変更は、また10年もののCDが出ていること。もしかしたらすぐ変更されることもありますが、超長期で入れたい方には良いですね。

なんだかこれ以上は金利が上がらない気配がしますね。ということで自分はそろそろ買い増しします！

あとがき

上記の金利は現在（23年2月10日）の金利なので、次の3月のFOMCでまた利上げがあれば更に高くなるはずです。なので、また利上げした頃に更新しますが、万が一間に合っていないこともあるので、そのときは皆さんのほうでもリンク付けておいたサイトでレートを確認していただけたらと思います。

本当は1月中にこの記事を出そうとしていたんですが、隙間時間に執筆していたこともあり、書いている間に金利が上がったりして、やり直しってことも何度かありました笑

まだ写真とか付けていなくて色気ない記事になっているので、追々直していきますが、なんとか金利マックスのタイミングに間に合ったのは良かったかなと。

長ければ今年いっぱいは高金利状態が続くとは思っているんですけど、上がったタイミングでできるだけ早く始めたいですし、Fedの気分屋具合には毎回振り回されますから、今年だって金利がどうなるのか誰にも分からないですからね。。

みなさんのCD投資の計画を立てるのに間に合っていれば嬉しいです♪

今日は投資初心者向けに、2022年の経験失敗を経て筆者が学んだ、今後の取引に有益なチップを紹介するよ！

こんにちはオルカ(＠orca_blog)です。
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明けましておめでとうございます！今年もよろしくお願いいたします。

昨年後半はトレードにはほぼ手付かずの状態で、配信も時短のためにYoutubeかポスプラに何度か投稿したくらいでした。

ほぼトレードできなかった年ではあったものの、今日はどうしても2022年の総括として、小さいことだけど色々と伝えたいことがあるなーと思ったのでブログ執筆にしました。

投資初心者の方とか、投資歴はあっても最近特定の取引を始めたばかり、という方には有益であろう失敗談や、取引に知っておくべきことを一挙まとめて公開していきます！長いので目次から読みたいところだけ見てくださいね。

　＊目次をクリックするとそこに飛びます。

2022年に学んだこと

2022年は学校に行ったりバイトしたりで、けっこう他のことで忙しい年だったんですね。

そんなこともあってあまりトレードに時間を割けなかったという事情はあるんですが、それでも学ぶこと（失敗）は尽きない年でしたね＾＾；

ということでさっそく一つ目から解説していきます。

コモディティー取引が難しい理由

昨年最も学んだことといっても過言ではないんですが、コモディティー取引（中長期スイング）の難しさを思い知ったこと。

投資経験者なら当たり前のように知っていることを、トレード歴4年でやっと気づいた感じです。。むしろまだまだ理解は足りていないです。

難しい理由を超簡潔に言うと、

コモディティ取引はファンダメンタルがより根強く関連しているから

なんですが、私はもともとFXから入ったこともあり、ファンダメンタルについて学び出したのは2020年、コロナになってからだったと思います。

アメリカでは規制のために仮想通貨や貴金属トレードがしにくいことに気づき、2020年から米国株取引を学び、その延長で一緒にコモディティETFで取引をし始めた、という経緯です。

アメリカのFX業社はコモディティトレードに制限があるんだ。
詳しく知りたい方はこの記事を見てね！

今回ここで話す“取引”とは、主に中長期的なスイングトレード。デイトレや長期投資とかではなく、トレンドの波に乗って綺麗な上昇下落だけを取る取引のことです。

昨年話題のコモディティーといえば、ウクライナ戦争により高騰した原油天然ガス、そして2021年に一世を風靡していた仮想通貨の下落でしたね。

デイトレなら、完全テクニカルでその日の値動きだけを見て取引すれば良いですし、将来的に価値が上がるまで待つ長期投資なら、チャート関係なく買い集めれば良いですよね。

ですが中長期的なスイングになると、週足日足レベルでどこでエントリーするのか？が非常に大事な取引です。これは何を取引してもそうですね。

そこで、日足チャート的にこの節目を上抜けたらエントリーしよう！と完全テクニカルで取引していると、何かの要素で突如ギャップダウン。。なんてことがよくあるのがコモディティなんです。笑

コモディティ取引は米国株に比べて、分析すべき要素が違うことを学べたのは、2022年の最も大きな収穫でした。

以下がコモディティ取引において分析すべき要素です。

米国株取引でもこれらの要素は必要ではあります。しかし、その必要度合いがより大きいのがコモディティ取引です。

まずチャート分析ですが、これはテクニカル分析と言われるものですね。例えば移動平均線やMACD、ロウソク足などから分析する方法で、エントリーポイントを探すために必要で、多くの方はこれはできていると思います。

しかしコモディティの場合、大前提に政治的な影響がどうであるとか、その年の天候や自然現象の影響はないかとか、そういったことが大きく関わっているのですね。

これを地政学リスクというよ！

例えば、現在問題になっている戦争や紛争、国家間の仲、財政破綻、災害などといったものが取引したいコモディティ価格に影響が出ないか、などですね。

直近で有名な地政学リスクはロシアウクライナ戦争でした。ロシアは世界でもトップの原油、天然ガスの原産国ですよね。

そのロシアとの緊張感が高まっていたときに、関連ニュースが流れればそのニュースの内容次第で、原油や天然ガス価格が上にも下にも大きく振れる、ということは織り込んでシナリオを立てる必要があります。

また景気サイクルにも目を向ける必要があります。これは現在の景気はサイクル中どこに位置しているのか？を考えることで、米国株分析でも参考になる要素です。

景気サイクルは金利の影響と関わりが深いので一緒に説明しますが、世の中の金利と景気には波があり、そのときどきで買われやすいまたは売られやすい商品があるんですね。

これを景気サイクルというのですが、いわば景気の流れのパターンのようなもの。

そしてこの景気サイクルに合わせて買われやすいセクターも変化するのですが、そのサイクルを “セクターローテーション” と言います。

出典：https://stockcharts.com/

上の図は景気サイクルとセクターローテーションを表しています。青が景気、オレンジが株価なので、株価は景気の先見性があることが分かりますね。

このように、好景気で金利が低いとハイテクやグロースが伸びやすい一方、インフレによる金利上げが始まるとエネルギセクターが買われやすい。

そして不景気になりヘルスケアや日用品、貴金属が買われやすい、などといった一連の流れは、完全にロジック通りになるわけではありませんが、ある程度パターン化していると言われています。

個人的に2022年は、金利上げの怖さを身にしみて感じた年でした。

今年買いたくないセクターとその理由のところで詳しく説明しますが、金利上げがこれほどまでにテックセクター、仮想通貨に打撃があるのかを肌で感じることができたのは、良い経験になったかなと。。

ただ昨年の仮想通貨の下げは、金利上げの影響以前に、そもそもパンデミック給付金をやりすぎた副作用や、仮想通貨取引所の度重なる破綻が更なる下落に貢献していたようにも思います。

それ以外にも、特定のコモディティ個別のニュースなどもその価格を大きく上下させるので、情報収集に注意深くアンテナを張ってなければなりません。

これまでにあった例として、リップルの訴訟とか、イーサリアムのWeb3.0への移行などがありましたよね。

コモディティは、結果論で長期的には上だった、下だったというチャートでも、スイング取引で綺麗な流れだけを取りたい場合、コモディティならではのファンダメンタル地雷を踏みやすいことは計算してシナリオを立てることが重要、と心底思いました。

そう考えると、コモディティや債権トレーダーは本当に天才だと思います！

1日で数千ドルなくした話

これはあまり言いたくないことなんですが、今年11月のFTXの破綻で資産の一部を失った話もしておこうと思います。

大前提に、投資は自己責任ということは理解していますし、これまでもトレードや投資で大損こいたことはありますが、ここまでやるせない気分になったのは初めてかと。。自業自得ですけどね。

アメリカでは仮想通貨取引所の一つにGemini（ジェミナイ）という取引所があります。そのうち破綻すると思いますが。

ここは米国ニューヨーク州在住者でも使える、厳しい規定をクリアした取引所で、自分も信頼して利用していました。

この取引所で人気商品のGeminiレンディングは、Geminiとパートナーシップを結ぶGenesis Global Capitalにお金を預け、そこで運用していたんですね。

もちろん顧客側にもそれは事前に知らされていましたし、それを承知でレンディングをしていました。

しかし、このGenesisが顧客の資産をFTXに預けて運用していたため、先日のFTX破綻で全てなくなったよ、ということなんですね。

もちろん、契約時に何があってもGemniは責任を取らないと言っていましたので、顧客側の自己責任ではあります。

ただ、一つものを言えるなら、Genesisの顧客資産のリスク管理には非常に大きな欠陥があったとは思いますし、そんな取引所と提携していたGeminiは二度と信用を取り戻せないだろうなと。

とはいえ、自分もレンディングしてからGenesisに関するニュースを追っていなかったのは大きなミスだったと思いました。

今回のような被害を防ぐために、今後Lendingで利子収入を得ることを考えている場合、以下のことに注意してください。

①は誰でも分かっていると思いますが、②は意外に面倒でやっていない方は多いと思います。

情報を追うにはツイッターがお勧めですが、仮想通貨最新情報を発信するブロガーやYouTuberでも良いです。

ツイッターを利用する場合、企業のアカウントをフォローするのではなく、企業に関する噂が流れていないかを普段の隙間時間に検索するようにしてください。

毎日やらなくてもいいですが、例えば仮想通貨のネガティブなニュースや、どこかが破綻しかけているようなニュースが流れていたら要チェックです。

また、名の知れた仮想通貨関連の金融機関の破綻があったら、一時的にでも一部現金化した方が良いと思います。

これは仮想通貨取引所だけでなく、その取引所と提携している銀行や資産運用会社にも言えます。

なぜなら、自分の資産を運用している会社名は分かっても、その会社がどのように運用しているのかまでは調べても分からないことがあるからです。

今回の騒動のとき、もしFTXの破綻が出た時点ですぐ引き出していたら助かっていたかも知れないんですね。

あの当時、一時はレンディングが停止するのでは？と不安がよぎりましたが、あとで時間があれば現金化しようかな、くらいにしか考えていませんでした。何かあればGeminiが連絡くれるだろうとすら思っていたくらいだったので。。

ですが実際にGeminiが顧客に通知を出したのは、Genesisが出勤停止したあとでした。むしろその数日前までは全く問題ない、というメールまで送ってきていましたからね。

これは仮想通貨の比率が高い人は特に警戒した方が良くて、仮に何も起こらなかったとしても、もし本当に資産を失っていたら？と想像したらそれでよかったと思えるはずです。

今回は総額＄5000くらいですが自分にはとても大きかったですし、正直今回の損失で仮想通貨レンディングはもうしたくないと思いましたね＾＾；

ただ仮想通貨自体はまだ信じて持っています。きっとこういう時が底値なんでしょうから。。笑

著名人やサイトの投資助言の罠

スイングトレードをある程度取引をしていると、銘柄選定とエントリータイミングは全く違うものなんだなーと身に染みて感じます。

多くの方が、自分なりに信用している投資界隈で有名なプロをフォローしていると思いますし、私もいつも参考にしている投資家さんがいます。

ただその方々の配信のフィードバック欄を見ると、LierとかFake trader、ハズレまくりだとか罵声のようなお怒りのコメントもあるんですよね＾＾；

特にお金を出して投資助言をしてもらうサービスに関しては、それを参考にしてうまくいかなかった投資家たちの怒りは大きなものです。

個人的にも、あんたらのサービス株価操作でしょ？と言ってやりたくなるモトレーフールのような会社は好きではないです笑。

ただこれまで投資してきた中で、こういった助言に対する教訓として、

その投資助言は、投資戦略を立てる上で何の分析の参考になるのか？

を考えて配信を聞くようにしています♪

配信に対するネガティブなフィードバックは、確かに考えようによってはそうなんですが、一方で投資助言は、どんな投資の何の分析のための助言をしているのかは助言によって違いますね。

よくあるのが、〜の銘柄が良いって聞いたから買ったのに下がった！という場合、おそらくその投資助言はエントリータイミングの助言ではなく、銘柄選定の分析で参考になる助言だったのではないかと思うんですね。

それか、配信を全部聞けば説明しているのに、ちゃんと最後まで聞いていないことで、怒りにつながっている場合もあります。

ここで昨年の原油を例に見てみましょうか。例えば昨年2月下旬に以下のような助言があったとします。

“今年はインフレ期待とロシアウクライナ戦争の影響で、原油セクターに妙味がある” と助言された場合、以下のことが分かります。

この助言では、地政学リスクと金利上げのセクターローテーションの影響で、原油価格は上がるだろうから石油株がおすすめ、ということが読み取れますね。

しかし逆に考えると、戦争が終焉に向かいそうとか、インフレが早く収まりそう、、というようなニュースが出た時には、年内でも原油価格は下がる可能性もあるんだ、ということをトレード戦略に織り込まなければならないんですね。

それでいて、いつエントリーすべきかというテクニカルな要素は一切助言されていません。

テクニカル分析を考慮した場合、どんな上昇相場でも多少の調整もなく上げ続けることはありませんし、エントリータイミングが数日違うだけで、最終的に取れる値幅は全く違います。

なので例え年間を通してパフォーマンスの良かった銘柄でも、陽線が何本も出てからエントリーした取引では、ほとんど利益が取れなかった、、で終わることもあるんですね。

このチャートで、もし長期スイング取引をした場合、そしてあくまでイグジットは的確にできることを仮定した場合で説明します。

もし28日にエントリーしていれば、その後の急騰急落はあれど、6月の次の高値まで持っていれば、30ドル近くの値幅が取れます。

しかし3月3日にエントリーしていたら、その後の乱高下で含み益と含み損が交錯するのを見守りながら、最終的に10ドル程度の利益を3ヶ月後にやっと取れる、という取引になります。

場合によっては、乱高下が怖くて途中でロスカットしてしまう、なんてこともありますよね。

そういった場合、“助言通りに投資したのにうまくいかなかった！”　となりやすいんですね。

なので、投資助言通りにやってうまくいかなかった場合、その助言は何の分析に有効だったのかを見直してみると、失敗した理由が見えるかもしれません。

経験者になってくると、仮に高値掴みしても持ち続け、下がったタイミングで買い増すことで相殺する取引ができるようになります。いわゆるナンピンですね。自分も今練習中です！

スイングトレードのナンピンは、資金運用効率を考えてハイリスク。明確なルールとそれを守る忍耐力が必須で、経験者でも何度も何度も失敗して、やっと得られるテクニックなんですよね。

助言通りに投資してみて、失敗なく常にうまく取引できることはほとんどないです。

損失は通り道なので、あまり気にせず、何度もシナリオ作成に試行錯誤して実戦で失敗しても、最終的に利益が出ればそれで良い思います♪

私がモトレーフールのサブスクを辞めたわけ

ここでちょっとだけ余談を挟もうと思います。（次の章はこちらからどうぞ。）

さきほど私はモトレーフールが嫌いだと言いましたが、以前は自分もストックアドバイザーはサブスクしていましたし、彼らの助言した株が爆騰したこともありました。

Motley Foolは米国発祥の投資助言会社だよ！
詳しく知りたい方はこのサイトを見てね。

サブスク期間は2018年末から21年末の３年間で、本当はもっと早く辞めたかったんですが、3年で＄150のパックだったのでずっとサブスク状態だったという経緯です。

彼らの2019年のZoomとShopifyの助言は、その時期にエントリーして高値で売り抜けていればテンバガーになっていた銘柄でした。

じゃあ何が悪いのか？というと、自分で分析しなくなってしまうことなんですね。

モトレーフールは時にクソみたいな株も推奨します。

きちんとレポートまで読めば、その会社がまだ赤字であることや起こりうるリスク、短期的な値動きは考えていない、ということは書いてありますし、むしろそれを読めばまだ書いたくない、と普通なら思うはずなんです。

ですが、どれだけの人がレポートの詳細まで読んでいるでしょうかね。多く方が推奨された日に何も調べず買っていると思うんですよ。

事実、モトレーフールの推奨株を事前に不正入手して、公式から公表される前に株を仕込んで大儲けしていた人が逮捕されたニュースがありました。（こちらです。）

この記事内の最後に、こんな記載もあります。

Authorities said the shares typically rose after Motley Fool announced its picks, and that Stone and Robson would cash out of their positions soon after the release.

つまり多くの方がモトレーフールの推奨通りに、発表直後に株を買っているわけですよね。というか自分も決算書の勉強をする前はそうでしたので。。

ある程度決算書が読めれば、銘柄選定の頼りにサブスクが必要になることはありません。そう言った意味でも、米国株の花子先生の会計クラスは本当にお勧めです。

本で手軽に基礎を学習したいなら、この2冊は英語苦手な自分が読んでも分かりやすかったです。easyレベルから勉強したいならぜひ。（Amazonアフィリエイトリンクです。）
　＞＞花子先生の高校生でも分かる米国株
　＞＞Warren Buffett and the Interpretation of Financial Statements

まったく初めての方は、日本語で会計英単語も学べる花子先生の著書がおすすめだよ！

ただ、モトレーフールの他の商品のことは分かりませんし、もし銘柄分析の参考のためにサブスクしてみたい場合は、必ず割引価格で買ってください。
〜モトレーフールを安くサブスクする方法〜

会社からのプロモーション
キャッシュバックアプリ
クレカのキャッシュバック

私が購入した時は、ブラックフライデーディールで買いました。気になる方はイベントごとにサイトをチェックしてみると良いと思います。

個人的に、おすすめはキャッシュバックを使うこと。

楽天やIbottaなどのキャッシュバックアプリにも出てくることがありますし、一番のおすすめは年中割引で買えるキャピタルワンクレジットカードです。

以前このサイトで紹介しているから、興味があったらこの記事も見てみてね！

キャピタルワンクレジットカードは、特定の会社に対して割りの良いキャッシュバック特典があり、現在モトレーフールには＄60バックの特典があります。

個人的にはもうサブスクはしませんが、もし試しにサブスクを考えているならプロモーションを利用してくださいね。

短期トレーダーの決算書分析との付き合い方

個人的にすごくすごく勉強になったことなんですが、“金利が株式相場に与える影響” を身に染みて感じたことです。

その大きな理由は、多くの場合で決算書分析が通用しなかったから。

私が決算書分析を学び始めたのはコロナ禍の大相場のときでしたので、決算書が良い株が上がっていると、やっぱり決算書の通りに動くんだなぁ♪ と思っていたんですよ。

もちろん決算書分析は米国株取引に必須ですが、1年未満の短期トレードで勝負する場合は、金利や景気サイクルの方が重要度が勝るよ、ということなんですね。

じゃあ、短期トレーダーには決算書分析が役に立たないのか？といえば、そうではないんです。

決算書分析が役に立つ場面は以下の通りです。

● 長期投資として数年以上持つつもりの個別株分析
︎ 現在のセクターローテーションに合わせた個別株の分析
︎ 経済指標に合わせたセクターの個別株の分析

長期投資の株選びで決算書分析は必要なのは分かりますよね。

ここで重要なことは、そのときの景気や金利、経済指標の結果などに合わせて上げやすいセクターを探し、更にそこで決算書の良い銘柄をスクリーニングしていくときに決算書分析を使うよ、ということです。

もちろん、それでも十分な分析にはならないこともあります。

例えば、セクターによっては決算書が良くて当たり前のセクター、例えば半導体などもありますし、逆にバイオテックなどはそもそも悪いのがお決まりですよね。

また、決算書分析にも欠点があります。それが、

決算書はあくまで過去の実績を出したもの

ということ。なので当然、今後のセクターの変化や今後の見通しなどは反映していませんから、そのヒントを得たい場合は四半期の決算結果がどうかを見ていきます。

四半期の決算結果で見る要素はこちらです。

くわしくはこの過去記事を参考にしてね！

この中でも、ガイダンスは会社のCFOから直接将来の見通しが発表されます。

ガイダンスはウォール街でも気にする指標ですから、短期トレーダーは得て損しない情報源かと思います。

ですのでスイングトレーダーの方は、決算書分析も学ぶべきですが相場次第で通用しないこともあるよ、ということは知っておくと良いと思います！

今年気をつけたい要素と要注意銘柄

この章では個人的に今年取引したくないセクターや銘柄を紹介しようと思います。

それを話す前に、現状景気サイクル中でどこにいるかを見てみましょう。

出典：SBI証券

正直、文献によって若干ズレている気がするんですけども。。＾＾； こちらは日本語でわかりやすかったので、SBI証券さんの図を利用させていただきました。

この図の中で、今は不景気で、金利上げから下げの中間くらいの位置にいますよね。

つまりエネルギー株の世代は終わり、今はヘルスケアや生活必需品関連株の時代。

更に今後利下げが示唆されれば、不動産セクターやホームビルディング、金融、そして2020年のみんなの憧れテック系に再び戻ることも将来的には考えられるのです。

そのため、多くのYouTubeでは不動産やテック株の時代が来る！なんて言われているのを目にします。

ただ、個人的にここがイマイチ納得していないんですよね、、間違ってるかもしれませんが。

自分の短い投資経験では、2023年は前半後半に分けても何がブームになるのかは分からないです。

ただ一つ思っていたのは、テック系が再度ブームになるというのは、少なくとも2023年の前半は難しいということでした。

なぜかと言うと、確かに今年の近いうちに利上げは打ち止めになると思いますが、利下げに転じるのはまだ先だと思うからです。

“利上げ止め” と “利下げ” は同じ意味ではないんだ。

今の大方の予想は、年内前半はむしろまだ利上げをし、その高金利状態が数ヶ月続くとのことですので、そうであれば、年間ほぼ金利が高い時期が続くということですよね？

だとすると、決算書上に高金利の影響が残るのはまだまだ続くと思うんですよ。

また、今後も不景気が続くとなると、資産管理ができていない人の株を現金化する動きもまだまだ出る可能性があります。

そしてセクターローテーションの影響で、新興国株に注目している人が増えていますから、いままで溜まっていたお金を引き抜く対象になるのは、割高なテック株になるんじゃないかなーと思います。

利上げによる決算書上に出る影響

ここで、なぜ高金利がテック株に悪影響なのかを説明するために、利上げによる決算書上に出る影響をちょっとだけ解説します。

金利上げを行うことで企業に与える弊害は以下の通りです。

● 借金の金利が上がるので負債額が増加
︎ 成長投資のための借金をしにくくなることで成長を阻害
︎ 支出が増えることで収益率の低迷に繋がる
● 自社株買いや配当のために借金している会社は尚更ダメージ喰らう

まず借金の金利ってなに？ということですが、ビジネスの多くは理由はなんであれ金融機関から借金をするのですが、その借り入れ利子のことです。

昨年の金利上げの影響で、現在借金時に発生する利子は驚くほど上がっています。

そうすると、自然とバランスシート上の負債(Liability)は増えることになります。

また高金利により、もともと信用度の低い会社は借金がしにくくなりますので、研究開発費(R&D)のためにお金を借りることが困難になります。

研究開発費はResearch and Developmentと表されて、R&Dとも表記したりするよ。

これまで何かの出費のために借金をしている場合、全く同じことにかかる費用が金利分割り増しするので、損益計算書上の出費（Operating Expense）も増えますから利益率も下がります。

中には、内部留保がないのに借金で配当や自社株買いをする会社もありますが、そういった企業はさらに首を締めることになるわけです。

だから研究開発費に膨大な資金を必要とする傾向があるテック系は、金利の影響を受けやすいのです。

今年筆者が買わないセクター

ということで、上記の景気サイクルや地政学リスク踏まえて、今年私が買いたくないセクターをまとめます。

まずは先ほども説明したGAFAMなどの大型テック。

今後の金利高止まりや不況の影響、そしてセクターローテーションで資金が抜けやすいから、という理由です。

個人的に気になったんで、2000年のドットコムバブルで全盛期だった優良銘柄、シスコシステムズやAT＆Tの年次決算書とチャートをサラッと見てみたんですね。

決算書はこれです：CSCO 10K、T 10K

月足チャート：

これらの銘柄は決算書が良い黒字企業だったにもかかわらず、その後高値まで戻っていないですよね。

“でも今は安値だし買ってもいいのでは？”という意見は一理ありますし、GAFAMが同じ道を辿るとは限りません。

ただ、底値をつけてからは横ばいの動きが数年掛かっているので、日足レベルでの一過性上昇はあっても、長期で個別株として買いを入れるのは効率が悪い気はします。

そして、個人的にテック株で特に買いたくないのがアドテックとサイバーセキュリティ株です。

アドテックは今後の金利の高止まりの影響プラス、最近のプライバシー問題で難しくなりそうだな、という見解です。

また、サイバーセキュリティーは昨年は戦争の影響で一時期上げていましたが、もう戦争は終盤で、そもそも決算書は悪い企業ばかりですよね。

5年10年越しでは必要な技術ですが、今年という短いスパンで考えれば、金利高止まりの影響で負債が増えるのと、自社株売りは続きそうなので今は買う必要がないと思いました。

最後は中国株です。

今は新興国株ブームにのって中国株も一緒に買い込んでいる方も多いと思いますし、しばらくは上げるかもしれません。

そういった意味では、短期トレードには面白いかもしれませんが、私はどちらにせよ手をだすことはないセクターです。

この国は粉飾大国ということは忘れてはいけません。今後もどこかのタイミングで不祥事を起こし、1日で10％ギャップダウン。。なんてこともあり得ることは、念頭に置いて取引してくださいね。

買いたくない銘柄のサンプル

個人的に買わない銘柄のサンプルをいくつか挙げておきます。

大手テック：Google、META、NFLXなど
アドテックやサイバーセキュリティ：PANW、OKTA、TTD、ZS、CRWDなど
中国株：BABA、JD、NTESというか全部

他にももっとあるけど、よく知られてる銘柄を挙げておくね。

大手テックの中でも、Googleはアドテックなのと株価が高すぎる、そしてMetaはサービスに魅力を感じないので投資しない、というのが理由です。

ネットフリックスはサービスは好きなのですが、競合多いし、そもそも株価高いという単純な理由です。EPS28倍は高いかなと。

他に有名なアドテックはTTDがありますが、これも最近は赤字化して大変さが垣間見えているので×。

PANW、OKTA、ZS、CRWDはみんな赤字企業だし、負債が多く流動性ない会社もあるのでそもそも対象外。

中国株は個別株のファンダメンタル云々の話ではなく、先ほどの説明の通り、中国のお国柄が何の不祥事を起こす（発覚する）か分からないので信用できないから、という理由です。

今年やりたい投資と今後の活動

最後に、今年個人的にやりたい投資を紹介して終わります。

今年やる投資

今年の1月は、最初の５日間で合計上昇だったこともあり、アノマリー通りに行けば上昇の1年間になりそうですね。

そして今年は大統領選の3年目の年に当たるので、アノマリーでは3年目の年は全て上昇相場ということもあり、上昇が期待できるのかもしれません。

今後はインフレも収まり金利が並行に推移することで、セクター的には不動産や新興国、貴金属などの投資が良いと言われていますが、自分としてはどの個別銘柄に投資すれば良いのかは、分析が難しいと思いました。

そういった意味も難しい個別株はほどほどに、指数に投資しておこうかなと思っています。

こちらが今年私がやる予定の投資です。

去年は調子こいて個別株を運用してみたい！と言いながらM1ファイナンスでもう一つアカウントを開けたんですが、

結局マイナス13%という結果だったので、そろそろ個別株運用の難しさを学びましたから、今年は大人しく指数の積立だけにしておきます。

このお金は積立用のアカウントか短期投資口座にロールオーバーします笑

2つ目は、広瀬隆雄先生から学んだフロンティアマーケットへの投資です。

既にいくつか買い込んでいますが、フロンティアマーケットETFのFMや、その他ポーランドやベトナム、メキシコなどのETFを買って、本当に金利下げ見通しが立った局面で新興国株が買われるのか、体験してみようと思います！

最後は自分にとって最も重要度の高い、譲渡性預金のCD（Certificate of Deposit）。

これに関しては喋りたいことがたくさんあるので、別途記事を書きます！

とはいえ金利上げMAXのタイミングでやらないといけないので、モタモタしているとタイミングを逃してしまうのでここでいくつか紹介すると、

︎ Marcus（Goldman Sachs）
︎ 360 CD（Capital One）
︎ Brokered CD（Vanguard）

このあたりなら安全で高利息のCDがあっておすすめなので今度解説します。

今後の活動と余談

今後のブログについてですが、別に新しいものを作ろうか考えています。

このしゃちログ。はパンデミック以降、自分用にFXや米国株トレードの備忘録として無計画に始めたものだったんですね。

自分のプライベートやら好き放題書いているにもかかわらず読んでくださる方がいらっしゃり、今後も思い立ったときに更新するスタイルで続けようかなと思います。

ただ、投資情報だけ知りたくて訪問する方には不親切極まりないので、米国で投資やトレードを始めたい方向けに、始め方の要点だけまとめたブログにすれば、見やすいかなと思いました。

新しいブログでは、投資だけではなくて、低所得者の資産形成方法や、米国で底辺移民の片親がサバイブする方法など、ワケアリ米国在住者向けにお金にまつわる話を短く書いていこうかなと思います♪

ホームレス寸前から人間生活に戻した体験談とか、USアーミーになろうとして即落とされた話とか、あ、全然関係ないですね。

噂によると2026年から税率が上がるとかで、控除の仕方とか色々シェアしたいことがあるので、そのへんも気になる方多いですよね。

本業の合間にはなりますが、形になったらまたここで報告します。

あとがき

いつも通り、数日掛で執筆した超長文記事なので、見たいところだけピックアップして楽しんでもらえていたらと思うばかりです^^；

今年も忙しい年にになりますが、今後も何か学んだことや書きたいことがあれば、不定期でアップデートしていきます。

皆さんの一年が素敵なものになりますように

今日はアメリカの投資・トレードのアカウントの違いや、その取引所やアプリについて、どれが何なのか分からない！という方向けに、一挙解説するよ！

こんにちはオルカ(＠orca_blog)です。
インスタ：オルカのインスタ

今回どれから話そうかなと考えていたとき、デイトレ・スイングの立ち回り方の解説もしたいのですが、以前アカウントに関するご質問頂いたことがあったので、今日はアメリカ在住者向けに、投資、トレードアカウント、そして取引所やアプリについて徹底解説回をやろうと思います。

いろんな取引所やアプリがあるけど、どれが何に特化しているのか分からない。。という方はぜひ見て下さいね！

　＊目次をクリックするとそこに飛びます。

投資・トレードの種類とそのアカウント

投資やトレードを始めるに当たり、まず取引所に登録をして、アカウントを作る流れはご存知とは思いますが、いざ取引所に登録すると、アカウントがいくつかあるし、何がなんだか分からない。。

そんな方でも大丈夫なように、まずこの章では、そもそも投資やトレードの種類とその定義を紹介して、個々の取引に必要なアカウントは何なのか、というところを話していきます。

投資・トレードの種類にはどんなものがある？

まず投資とトレードに関して、簡単に図にしてみました。

まずはその名の通り投資には、商品の保有期間が長い長期投資と短い短期投資に分けられます。

この違いの定義は次のチャプターで解説しますが、一般に長期投資とは、長期で株などのエクイティー、コモディティなどを保有し、その価値、価格が成長することでその利益を得るものですね。

株式の長期投資には、大きく分けて2種類思いつくのですが、1つは積立投資で、例えば会社で行う401Kだったり、個人で行うIRAなどを使った積立投資がありますね。

2つ目は好きな金融商品を個別に好きなタイミングで保有し、それを長期的に保有する個別銘柄の長期保有も、長期投資に分類されますね。

そしてトレードとは短期投資の一種で、スイングトレード、デイトレード、スキャルピングトレードなどがありますよね。短期投資は、投機と言われることもあります。

トレードは特に、ファンダメンタルはあまり重要視せず、様々な商品の短期的な値動きを見て、その値幅の利益を得るものです。

米国での株式の世界において、デイトレードとスイングトレードの明確な違いは、PDTルールの有無なのですが、それに関しては以前こちらの記事で解説しているので、良かったら見てみて下さいね。

また、同じ短期取引でも、例えばCFDやオプション、先物、といったデリバティブ取引は、よくヘッジするために使われるので、短期投資に分類されることが多いですが、それぞれルールが決められていたり、ある程度まとまった金額がないと行えないものです。

初心者にはおすすめできる取引ではないですが、中・上級者の方でしたら、大きな利益が期待できる取引方法ですね！

長期投資と短期投資とキャピタルゲイン税の関係

では、長期投資と短期投資は具体的に何が違うのか、明確な定義はあるのでしょうか？これはキャピタルゲイン税の違いにあります。

キャピタルゲイン税（タックス）とは、投資などから得た利益にかかる税金のことを言うよ！

これに関しては、こちらのサイトが分かりやすいのですが、簡単に要点をまとめると：

この話を詳しく深堀りすれば、一記事書けるほどの情報量なので今回は割愛しますが、最も大事なのは、キャピタルゲイン税は連邦と州の2種類払う必要があるよ、ということ。

州のキャピタルゲイン税は、州によって異なるけれど、保有期間・収入に関係なく州民全員一定なのに対し、連邦税は保有期間、個々の収入状況によって大きく変わります。

その保有期間というのが、一年未満か一年以上かが分かれ目で、俗に長期投資と言っているものは、納税上の定義では “1年以上同じ商品を保有している” という状況を指します。

州税に関してですが、州によっては免税の州もあり、あのウォーレンさんやビル・ゲイツ氏の住むワシントン州や、最近日本人が多く移住していると噂のテキサス州、老後に住みたい方が多いフロリダ州などはキャピタルゲイン税がかかりません。

↑フロリダ。良いですね、行ってみたい。。

逆にキャピタルゲイン税が高い州もあり、ここニューヨークも8.82％と全米7位です。現在カリフォルニアが最も高く、13％超えという税率。。カリフォルニア州のデイトレーダーは、時差も酷いし、税金もがっぽり持っていかれることを考えると、ちょっと可愛そうですね。

連邦税に関しては、こちらのサイトを参考に、自分がどれくらい払うことになるか見てみると良いかもしれません。

投資・トレードのアカウントの種類について

ではここで、それぞれの投資やトレードに使うアカウントについて話していきます。アカウントの種類は大きく分けて3つあります：

以前書いた短期トレードの記事では、“インディビジュアル・ブロケージアカウント” というものを紹介しているのですが、これは①の種類に該当します。

これらのアカウントは更に種類分けでき、例えば：

があります。取引所によって表記がまちまちなので、最初のうちはどれが何？？という感じなのですが、個々の定義を理解すれば、“あこのことを言っているんだな” というのが分かってくると思います。

まずブロケージアカウントですが、これは長期にも短期にも使えますが、IRAアカウントとの明確な違いは、税制上の優遇措置があるかないか、というところにあります。

ブロケージアカウントの一種、インディビジュアルブロケージアカウントでは、デイトレなどの短期トレードや、オプション、先物などのデリバティブ。そして個別株やETFを長期保有することも可能です。この場合、個々の銘柄を好きなタイミングで、好きな数だけ売り買いができるのですが、利確することでその税金を支払う必要があります。

カストディアルやジョイントも、アカウントの機能は同じなのですが、カストディアルは親が子供のために開けるアカウントで、ジョイントは配偶者と共同使用のためのアカウントのことを言います。

実はこの2つには、それぞれ独自の税制面でのメリットがあるんですが、IRAとは異なるルールなので区別されています。

次にIRAアカウントですが、これは個人が行う老後資金のための積立投資用のアカウントです。頻繁な売り買いは行わず、定期的に積み立てるものですので、税制面で有利ですが、逆に59歳前に売ったり、お金を引き出してしまうとペナルティーが発生するアカウントです。

このうち、トラディッショナルIRAが最も使われるもので、次にRoth（ロス）IRAがメジャーな積立投資アカウントですね。

ちなみにこれら積立投資は、年間積立られる限度額が$6000となっていて、もしトラディッショナルもRothも複数持っていたとしても、合計で$6000まで積立可能、というルールです。

この2つの違いですが、

トラディッショナルは積立時は所得税がかからないが引き出す際課税される
Rothは積立時に既に税金を払うので、引き出す際は課税されない

なので、現在収入が多い方が税金の控除を考えている場合は、トラディッショナルIRAの方が良い、と考える投資家も多いです。逆に、現在失業中や低所得で、老後のほうが稼いでいる可能性が高いよ、という場合はRothが良いのかもしれませんね。

ロールオーバーアカウントは、会社を辞めて401Kを個人アカウントに移したいときなど、他のアカウントからIRAに移行する場合に使います。

では、最後③の通貨取引用アカウントですが、これは例えば為替（FX）や仮想通貨の取引をするアカウントのことです。

アメリカで取引していると、FXの取引所、仮想通貨の取引所、株式取引所は分かれていることが多いですし、場合によっては取引所は同じなのにアカウントが違う、という状況を目にします。

それはその金融商品に対するルールが違うから、なんですね。このルールとは、FINRA（金融業界規制当局）の定めるルールのことです。

これまでも何度か出てきているFINRAですが、主に取引所（ブローカーディーラー）のライセンス供与と規制を行っている民間機関のことで、SEC（証券取引委員会）の監督下にあるのと、FINRAの定めるルールは私達トレーダー、投資家にも大きな影響があります。

個々の金融商品で様々なルールがあるので、分からない場合は、担当の税理士さんに聞くのが一番安心ですね。

取引所と投資系アプリについて

アカウントの種類が分かったところで、ここからは取引所について解説していきます。

ここ最近アメリカでは、様々なアプリや取引所がありますが、どこが何の商品を扱っているのかとか、そもそもアプリと取引所って何が違うの？？という疑問もあると思いますので、その辺りを深ぼっていきます。

取引所と投資アプリって何が違うの？

ある程度取引している方なら当たり前に知っていることですが、私は投資を始めた最初の頃、投資系アプリと取引所って違うものだと思っていたんですよ^^；

例えば、始めた当時に特に有名だったのが、M1ファイナンスやロビンフッドなどのアプリですが、あくまでこれはスマホアプリであって、Ally InvestやEトレードなどの取引所とは違うものだと思っていたんですね。当時は大手取引所では、取引に$7くらい手数料が掛かっていたので。

ですが正解は、例えそれがアプリに特化してようと、PC専用だろうと、金融商品を取引できるならば、それはれっきとした取引所（ブローカー）と言えます。

違いとしては、個々の取引所によって、取り扱っている商品や、何に特化しているのか？が違うんです。

簡単に、メジャーな取引所を図式化するとこんな感じです：

これ以外にもたっくさんあるのと、今日は株式の取引所のみ解説するので、青い部分のFXや仮想通貨取引所を詳しく知りたい方は、下の記事を参考にしてくださいね。

FX取引所について

仮想通貨取引所について

図式中の①②③は、前回の章の投資・トレードのアカウントの種類で説明した番号と同じです。

①は株式投資の取引所（濃いオレンジ色）で、その中でもデリバティブ取引もできる取引所（薄いオレンジ色）、更にデイトレなどの短期トレードにも適した取引所（黄色）と、同じ株式投資の取引所でも分類分けしています。

これを見ると、どんな金融商品を扱っているのかとか、どんな取引ができるのかは、個々の取引所によって違うことが分かりますね！

取引所やアプリって安全なの？安全性を確認する方法

今後もこのような金融商品を扱うブローカーは増えると思いますが、こういった取引所が安全かどうかをどこで見分けるのか？をここで簡単に解説します。

安全かどうかを見分ける要素として：

1つ目は最も重要な部分である、FINRAの規制下で運営しているか、そしてSPICの登録かどうかなど、アメリカで最も支配力を持つ金融取締機関の監督下にあるかどうか、ということです。

2つ目からはごく当たり前なのですが、メールでも電話でも、カスタマーサポートがしっかり対応してくれるか？はとても重要ですね。

レビューに関しては、アプリの場合ならのダウンロード先でレビューを確認しても良いですが、一番良いのは、今流行のRedditだったり笑、Consumer affair、そしてBBB（Better Business Bureau®）なんかで見ると良いですね。

個人的には、米国の金融機関の監督下でありさえすれば、レビューはそこまで気にしてなくて、自分で使ってみて使いやすいか？、それが重要かなと思います！

米国の金融取締機関ってなに？

ここでちょっと余談ですが、アメリカの金融取締機関について補足します。

先程も出てきたFINRAやSPICなど、どこが何しているのかなんて普段の生活では分かりませんよね^^； ここで簡単にまとめると：

SEC… 証券取引委員会。投資家の保護を担当する米国政府機関。
FINRA…金融機関規制当局。SECの監督下の民間機関。米国政府から米国内の取引所の監視を行うよう義務付けられている。
SPIC（SIPIC）… 証券投資者保護公社。証券会社はこの会員になり、投資アカウントに保険をかけ消費者を守る。
FDIC…連邦預金保険公社。公式の米国政府機関で、銀行預金の保証人の役割をする。
MSRB… 地方証券規則制定委員会。SECの監督下で、執行権限はないが地方債市場を管理する規則を発行。

なので、自分が使う証券会社がSEC、及びFINRAの監視下であることも大事ですし、SPICの会員で、万が一証券会社に何かあっても、私たちのお金を守ってくれる保険があるのは安心ですね。

また、FDICに登録しているかどうかは、その証券会社にオンラインバンクなどの現金アカウント機能があれば、ここも注意して見ておきたいですね。

アメリカの取引所の紹介

ということで最後に、先程の図式にあった①と②の株式取引所について、もう少し詳しく解説して終わります。

積立投資にも短期トレードにも使える米国大手取引所たち

まずは株式投資を行える、アメリカの万能大手取引所たちを紹介します。

紹介する理由は、最悪これらの取引所一つだけあれば、ほとんどの取引をすることができるからです。

この図中では、黄色と緑の枠内で被っている取引所を指します。

細かく説明すれば、ちょっとした違いはありますが、このどれかであれば間違いないです。

違いというのは、取り扱っている株式の数だったり、オプションや先物の手数料の違いだったり、カスタマーサービスの多少の良し悪しなどはあるかもしれませんが、株の長期保有やIRA積立、短期トレードする分には大差ないです。

肌感覚ではデイトレにはEトレードかTDアメリトレードが多い印象だよ！Eトレードはトランズアクションが速いこと、TDはレベル2があるからと言われているね。

これらの取引所なら、老後資金の積立投資、銘柄の長期保有、デリバティブ、そして短期トレードの全てが一つの取引所でできます。

もちろん、アカウントの種類は用途に合わせて別にしなければなりませんが、一つの取引所で全ての取引を行う利点としては、一つのプラットフォームで全てのアカウントが管理できるため、納税時に楽だからです。

複数の取引所を使っている方は、リスク分散の意味では良いのですが、以前お話したウォッシュセールルールには気をつけながら、全ての取引所のアカウントを手動で管理する手間はかかるよ、ということは覚えておく必要がありますね。

株式投資アプリはなぜ人気なのか？

先ほど大手取引所一つさえあれば大丈夫と言いましたが、にもかかわらず、ロビンフッドやM1ファイナンスなどのアプリはなぜ人気なのでしょうか。

投資系アプリが人気の理由はこれだと思います：

最近ではEトレードやその他大手でも、スマホで取引しやすくなっていますが、それでもスマホアプリとして開発された取引所には敵わないところがあります。

例えばスマホの容量の問題で、スマホアプリはサクサク動くのに対し、大手取引所ではまだまだ発展途上。古いiPhoneを使っている人からすれば、使用中にクラッシュすることもザラにあります。

そして、デジタル・ネイティブと言われる若手にとって、スマホで簡単に、というのは非常に魅力的なこと。大して投資の知識がなくても、誰でも少額からスマホで取引ができるとなれば、従来の投資に対する高い敷居がなくなり、始めやすいというのはありますよね。

偏見かもしれませんが、引退したおじいちゃんがロビンフッドで取引するというより、スマホさえあれば生きていける若手世代や、3,40代のビジネスマンでも通勤中にちょっと取引なんてのも可能ですし、若者〜ミレニアル世代に人気、というイメージはあります。

また、これは大きな理由だと思うんですが、このような投資系アプリって必ずプロモーションがあるんですよね。ウェルカムボーナスだったり、リファーラルボーナスだったり。これから始めたい方なら、使わない手はないですよね！

21年11月最新版！株式投資アプリを比較してみよう♪

ということで、先程挙げたメジャーな米国株取引アプリの特徴を簡単に比較したいと思いますが、先日こちらにアップデート記事を書きましたので、詳しくはこの記事をご覧くださいませ。

総括

この記事書くのに数日掛かったんですけど、相当な情報量を詰め込んでしまったので、見たいところだけピックアップしてもらえたらと思います^^； ですがこれから取引所を開設する予定の方や、アプリを使おうと思っていた方などに、少しでも参考になる部分があれば嬉しいです。また随時アップデートしていきます。

特典のあるクレジットカードを新しく作りたいけど、種類が多すぎてどれが良いのか分からない。。今日はそんな方向けに、在米歴15年の筆者がおすすめのクレジットカードを紹介するよ！

こんにちはオルカ(＠orca_blog)です。
インスタもあります！オルカのインスタ

Youtubeを見ていると、色んな分野でマニアやオタクがいるなーと思うのですが、わりと自分も好きなことに一人で没頭したり、調べたりするのが好きだったりします。そんな中の一つに、クレジットカードがあります。クレジットカードは誰でも身近で特典がもらえるツールの一つですよね。私は買い物に行くのは面倒くさくて好きではないのですが、それでも生活必需品は買わないといけないので、どうせ出費するなら、少しでも特典がある支払い方法を選びたいなと思う派です。クレジットカードは、ゲームでいうアイテムや武器のように、弱点やベネフィットがそれぞれ違っているので、調べていると楽しくなったりしますよね。ということで今日は、自分の体験を交えながら、所得関係なく、スコアが平均くらいあれば誰でも通る、アメリカでおすすめクレジットカードTOP５を紹介していきます。　

クレジットカードを学ぼう

この第一章はクレジットカードの基礎知識なので、カードの紹介を見たい方は第２章からどうぞ。ここでは、アメリカのクレジットカード初心者の方とか、学生さんなどにぜひ見てほしいところです。まず、なぜクレジットカードでなければならないのか、とか、選ぶ基準、申請条件などを見ていきます。

デビットカードではクレジットヒストリーが作れない

まず、そもそもなぜデビットカードではダメなのか？という話をします。これに関しては以前、クレジットスコアについて書いた記事で詳しく説明しているんですが、結論を言うと、デビットカードはクレジットヒストリーに反映されないので、クレジットスコアが育たないから、なんですね。

さっき、15年くらいアメリカにいると言いましたが、最初の10年近くはクレジットカードを持っていなかったんです。クレジットカードは持つと破産するとか、無根拠な悪い噂しか聞いたことなかったので、怖くて作れなかったんですね。ですが、いざアパートを契約するとなった時、初めてクレジットスコアが必要なことを知ったんです。そこで急いで作り始めたのが2014年くらいだったと思います。最近では、ルームシェアでもクレジットスコアが要るようになりましたしね。。

もし、これから初めてクレジットカード作るよ、という方は、まずこちらの記事でも紹介しているような、クレジットスコアカードから始めてみてくださいね。今日紹介するのは、スコアカードの次のステップで作れるカードです。

ちなみに、デビットカードとクレジットカード両者の仕組みの違いですが、デビットカードとは、既に自分が銀行などの金融機関に預けているお金から、支払い時に即座に引き落とされるのに対し、クレジットカードは、クレジットカード会社からお金を借りている状態になります。支払いをしたときには、クレジットカード会社が一旦建て替えて、私たちは後日支払日までに払い戻す、という仕組みです。

ですので、クレジットカードの使用は、自分が返せる分だけ使い、すぐに支払っていれば何ら問題は起こりません。むしろ、信用の歴史（クレジットヒストリー）を作り、クレジットスコアを育てるのに欠かせない事なのですね。

クレジットカードを選ぶ基準

クレジットカードは所得や用途次第で選ぶ基準が変わってくると思います。今日紹介するクレジットカードの基準としては：

年会費がかからないもの
平均か少し上のクレジットスコアで作れるもの
個人が申請できるもの

年収100K以上のミドルクラス以上の方であれば、年会費のカードのほうがお得なことが多いと思いますが、私のような庶民であれば、年会費無料のカードで十分だと考えています。年会費のカードは多くが＄95からのものが多いですよね。

例えば、私が一番出費の多い固定費以外だと、次に多いのが食料品なのですが、この食料品カテゴリーで6％のキャッシュバックのある年会費＄95の①Blue Cash Preferred Cardと、年会費無料の食料品3％キャッシュバックの②Blue Cash Everyday Cardを比べてみます。

この2つのカードはアメックスなんですが、特典条件欄に、食料品のキャッシュバックは年間＄6000までと書いてあります。ですので、毎月＄500の食料品を買って年間＄6000使うなら、

①… 年間合計出費は＄6095で、特典＄360
②… 年間合計出費＄6000で、特典＄180

なので、確かに①のほうがお得です。ですが、毎月食料品だけでそんなに出費しないですよね^^；私はだいたい$300前後なので、そうすると、どちらもほぼ同じなんですよ。

それに、これ以外にもキャッシュバック特典が得られるカードもあるので、わざわざ$95も年会費を払うなら、多少面倒でも他のカードと併用して、無料の範囲内で高いベネフィットを受けるほうが良いと考えています。

また、今回選んだカードは、クレジットスコアを作り出して、平均値：680くらいある方なら誰でも申請できる、審査緩めのカードばかりです。私は一時期収入が減って、当時のスコアが700以下でしたが、それでも問題なく申請して通ったものもあります。

クレジットカードには、ビジネス用などの法人向けのものもありますが、今回は全て個人が申請できるものを紹介しています。

クレジットカード申請の注意点

クレジットカードの申請ですが、スコアさえあれば通ると思いますが、個人的に一つだけ注意している点があります。それが、申請の頻度です。

私はかれこれ6枚のカードを持っていますが、どんなに短くても6ヶ月以上は空けて申請していました。明確な決まりはないですが、短期間に何枚も申請すると、スコアに影響があるだけでなく、通らなくなる可能性もあるからです。一年に一枚なら安全で、スコアにほとんど影響がないと思います。

よく聞く噂の一つに、クレジットカードはあまり作らないほうが良い、という噂がありますが、これは信憑性が薄いと思います。私の周りで、10枚以上のカードを持っていて、ミドルクラス以下でもスコア800以上をキープしている方を知っていますので。。まぁ、もし何十枚のレベルになれば話は違うかと思いますが、そもそもそんなに必要ないですしね^^；

クレジットカードはベネフィットが高いものをいくつか併用したほうが良いと、個人的には思っています。

クレジットカードの特典の種類と解説

では、クレジットカードの特典にはどんな物があるのか見てみましょう。

キャッシュバックやマイレージはよく知られていますよね。それ以外にも、カードを作った方が最初に得られる特典であるイントロオファーや、紹介を利用することで得られるリファーラルボーナス、もあります。

イントロオファーは別名ウェルカムボーナスなんても言いますね。カードによって、あるものとないものがあり、その特典の内容もそれぞれです。これは名の知れた会社のカードであれば、ほとんど特典が得られることが多いですね。例えば、カードを開けてから3ヶ月以内に$500以上使うと、$200もらえるよ、といったボーナスクレジットだったり、ブランドで出しているカードの場合だと、カードを作った最初の月は、キャッシュバックが多くもらえるとか。色んなボーナスがあるので、必ず条件を確認してから入りましょう！

リファーラルボーナスも大手であれば、ほとんどあります。これは紹介者と開設者両方にボーナスクレジットが入ることです。私はカードを作る時は絶対にリファーラルボーナスを使います。ただし、アップルカードや、ブランドで出しているクレジットカードだと、そういった特典は少ないように思います。

そしてキャッシュバックですが、通常出費のカテゴリーごとに分けられています。例えば、食料品（Grocery）だったり、レストラン（Dining）。あとはガス（Gas station）や薬局（Drug store）、そしてアマゾン（Amazon）のカテゴリーもあったりしますね。これらのカテゴリーによって、キャッシュバックの％が違うことが多いです。

カードによっては、全ての支払いで高いキャッシュバックがある、アンリミテッドキャッシュバックタイプのものもありますね。通常は、カテゴリーに当てはまらないものは、その他として1％キャッシュバックであることが多いのですが、この手のタイプのカードだと全ての支払において２％バック、などもあるんです。これは一つはあったほうが良いですね！

そして、マイレージカードですが、これは支払いのたびにマイルが貯まるものです。出張や旅行を多くする方なら、絶対にあったほうが良いクレジットカードですね。そうでない方も、いつかの旅行のために1枚はあっても良いと思います。こういったマイレージカードだと、レンタカーやホテルの予約の場合に、稼げるマイレージが高くなったり、旅行保険のベネフィットなどが付いていることもあります。

また、カードによっては、その会社で決められているポイント制になっているカードもあります。メジャーなものだとアメックスやウェルスファーゴのカードがありますね。出費カテゴリーによってポイントが何倍になる、といったものもあり、そのポイントで買い物ができたり、などの特典があります。

おすすめクレジットカードトップ５

では、Top５のリストはこちらです！

Discover it Cash Back

これは私が一番最初に使った特典付きのクレジットカードでした。ディスカバーは、以前はお店によって使えないことも多かったのですが、最近では認知度も高くなり、ほぼどこでも使えるようになりましたね。

ディスカバーの良いところは、クレジットスコアが平均以下でも審査に通りやすいことがあります。大手銀行やアメックスで出しているカードは、少し敷居が高くなるので、クレジットスコアは最低でも平均+くらいが必要ですが、ディスカバーなら650くらいあれば通るので、最初のカードにはもってこいのカードです。

このカードの特徴としては：

特典のシステムがシンプルなので、初心者でも分かりやすかったです。これはキャッシュバックカードの中でも最も優秀なカードだと思います。年会費無料のカードで、キャッシュバックが４%を超えるところはほぼないですよね。

もちろん、この５％のキャッシュバックには条件が付き、シーズン（クオーター期）で５％のキャッシュバックがもらえるカテゴリーが変わり、シーズンごとに$1,500までの出費に限ります。こちらがそのカレンダーです：

1月から3月までは食料品が5%バック、4月から6月はドラッグストアや、BJなどのホールセールストアが5%バック。そして7月から9月はレストランやペイパルなどで5%バックで、最後は10月以降の年末、クリスマスのシーズンでもあるので多々利用するアマゾンやターゲット、ウォルマートが5%バックと、かなり便利なんです！

更に、イントロオファーとしてキャッシュバックマッチがあります。これは、カードを開けた最初の一年で貯まったキャッシュバックポイント分と同等のクレジットが、2年目にボーナスとして払われる仕組みです。例えば、初年度の合計キャッシュバックが$200だとしたら、同等の$200分のクレジットがもらえるんですね。ですので、ディスカバーのカードを開けた年は、できるだけこれを使ったほうが良いです。

実は、これに似たカードに、大手銀行チェイスのChase Freedom Flex Credit Cardもあります。キャッシュバックカテゴリーが豊富で、これもとても良いカードだと思いますし、自分も開けようか考えているものの一つです。ディスカバーと比べたときに、やはり大手チェイスなので、少し申請のハードルが上がることや、キャッシュバックカレンダーが直前にならないと分からない、という欠点もあります。

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Capital One Ventura One

これはCapital Oneバンクで出しているマイレージカードの一つです。Capital Oneのサイトに行くと、優秀（Excellent）なクレジットスコアで申請することを推奨されていますが、これを申請した時、私は700以下で仕事をしていないときだったのですが、それでも通ったよ、ということはお伝えしておきます。もしかしたら今は変わっていることも考えて、700くらいなら安全圏かと思います。

マイレージカードは、飛行機の利用が多い方であれば、年会費有りのベネフィットの多いものを選んだほうが良いかと思います。このカードをオススメしたいのは、たまーにしか旅行に行かないとか、使う旅客機はジェットブルー航空、もしくは特に決まって利用する航空会社やホテルがない方向けです。

マイレージカードは多くのブランドで年会費が掛かったり、特定の航空会社で高いマイレージがもらえたりしますが、このベンチュラワンのカードは、全ての出費で1.25マイルがもらえます。マイレージバックは少なめですが、年会費がかからないので、あまり旅行や出張のない方なら、無駄にならずに済みます。

このカードはイントロオファーで、最初の3ヶ月間に$500出費で2万マイルのバックがあるので、開けてから3ヶ月で$500使うのが良いですね。マイルとして使う場合は、提携している航空会社で使用可能です。

この他、エアカナダ、エアロメキシコ、エアフランスKLMなどがありました。

2万マイルはクレジットにすると、だいたい200ドル分くらいになります。もし、クレジットとして使う場合は、できるだけCapital Oneのショッピングサイトやアマゾン、ギフトカードなど、提携している所で使うほうが良いかと思います。

ちなみに、Capital Oneの自分のアカウントに入り、そこからベンチュラワンのアカウントにいくと、旅行を予約できるシステム（Capital One Travel）があります。ここから予約したものは、$1につき5マイルのバックがあります。

例えこのサイトから予約しなくても、基本全ての航空券やレンタカー、ホテルなどの支払いはこのカードを使用することをおすすめします。このカードで支払えば、旅行保険が付いたり、レンタカー中に盗難などが起こった場合の補償もあります。

あとは期間によって、提携している会社とのプロモーションをしていることがあり、以前Hotel.comから滞在先を予約したら、＄1に付き10マイルバックのプロモーション中だったこともありました。

このカード以外で、年会費無料で良さげなマイレージカードとしては、アメックスのDelta SkyMiles® Blue American Express Card、もしくはアメリカンエアラインのCiti / AAdvantage credit cardsなどが良いですね！アメックスの方は、レストランやデルタ航空の出費で＄1につき2マイルバック。Citiバンクのアメリカンエアラインのカードは食料品で＄1につき2マイルバックです。

ただし、これらはベンチュラワンよりもクレジットスコアの敷居は高いと思います。Capital Oneは他の大手銀行と比べて、規模が小さく、銀行口座への最低入金額も低いんですね。それでいて、全くスコアがない人が使うスコアカードも提供していたり、わりと初心者でも通りやすいクレジットカードが多いんです。一般的にマイレージカードそのものは、他の特典のカードと比べれば、申請の難易度は上がりますが、その中でも一番緩いのがVentura Oneではないかな、と調べていて思いました。

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American Express ブルーキャッシュエブリデーカード

これはギリギリまでどうするか迷って結局選ばなかったんですが、食料品の出費が多い方に便利なので取り上げました。アメックスの年会費無料のキャッシュバックカードです。特徴としては：

これと迷っていたのは、次に紹介するCapital OneのSavorです。結局Savorにしたのですが、こちらのアメックスのカードの方が、食料品では3％のバックがあるので良いんです。Savorにした理由は、食料品は2%ですが、レストランや映画館などのエンタメで3%もらえることだったんですね。そして、以前はコスコ（Costco）で買い物する時にアメックスしか使えなかったんですが、2016年くらいからVisaに変わりましたね。それでアメックスを持つ理由がなくなった、というのも理由の一つです。

このカードの良いところは、年会費無料なのに食料品カテゴリーで3%のキャッシュバックがもらえること。そして、車を運転する方なら必須のガスの出費で2%のバックがあることです。イントロオファーも3ヶ月で$1000使えば$250もらえるので、他の会社よりも多いですね。

おそらくこのカードはアメックスの中でも最も申請が緩いカードかと思います。確か、一番最初にオファーがきたアメックスのカードがこれだったと記憶しています。700くらい持っていれば安全に申請できるかと思います。

Capital One Savor One

アメックスのブルーキャッシュカードと迷って結局選んだのがこのSavor Oneでした。特徴としては、

このカードはキャッシュバックカードで、レストランなどの飲食店（ファーストフードやコーヒーショップも含む）や、スポーツ観戦、ミュージカル、映画館など、ダイニングとエンターテイメント系で3%のバックがあります。

オフィスワークをしていると、どうしても午後にフレッシュなコーヒーが欲しくなったりしますよね。スタバやダンキン、あとはホールフーズ内のコーヒーショップなどもダイニングカテゴリーに含まれますので、毎日買っている方はとてもおすすめです。専用のアプリで買っている方も、アプリとこのカードを紐付ければ、そこから支払ったものは全て対象になります。

食料品は２％ですが、私はディスカバーの５％キャッシュバックカードがあるので、食料品カテゴリーが５％バックの時期はディスカバーに変え、それ以外はこのカードを使うようにしています。ちなみに、この食料品カテゴリーですが、デリや商店街の小さな八百屋さんでも適用になります。

イントロオファーは、３ヶ月間で$500使うと$200のクレジットがもらえますので、これも使わない手はないですね！

そして、これは自分は使ったことがないのですが、時々Capital Oneが主催のリッチなイベントへの招待も来たりします。参加は有料なのですが、普通なら会えないような有名なシェフやレストランでのイベントだったりするので、興味があれば行ってみると良いかもしれません。

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SoFi２%アンリミテッドキャッシュバックカード

最後、どれにするか迷ったのですが、年会費無料でどの出費にも2%以上のキャッシュバックがあるのは、これとCitiバンクのDouble Cash Cardだけだったんですよね。このカードの特徴は：

このカードにはイントロボーナスや、それ以外の特典が付くことはなく、2%のキャッシュバックのみなのですが、他のクレジットカードで3%以上のキャッシュバックがあるカテゴリーでなければ、全てにおいてこのカードだけで良いというのは、かなり便利だと思います。

毎月のWifiだったり、携帯電話、電気代、日用品や雑費は、どうしてもキャッシュバックのカテゴリー外になるので、そういった支払いにはアンリミテッドキャッシュバックタイプのものが良いですね。

これはまだ持っていないのですが、次に申請するとしたら、このSoFiか、ChaseのFreedom Flexが良いな、と思っていました。このアンリミテッドキャシュバックで言えば、CitiのDouble Cash Cardもあります。これも同じようにイントロオファーがなく、どんな出費にも2%のキャッシュバックがあるので、SoFiとほぼ同じです。

ですのでどちらでも良いとは思うのですが、SoFiが良いと思った理由は、申請がCitiより簡単だからということと、個人的にSoFiアカウントがあるので、そこで一緒に管理できるので便利、という理由もあります。

また、SoFiではちょっとしたベネフィットもあるようです。

Lyftは月に５回使うと、$10分のクレジットがもらえるようですね。ポストメイトはフードデリバリーサービスなのですが、ここでは$25以上のオーダーで$5引きになるようです。それ以外にも、ShoprunnerやBoxedのサービスでも特典があるので、よく使うサービスがあるなら便利ですね。

TOP5から漏れたけど良いカード

上記に入らなかったけど、個人的に好きなカードに、アンリミテッド1.5％キャッシュバックのカードがあります。いくつか種類がありますが、その中で一番オススメなのは、

Capital OneのQuicksilver

です。これ以外には、アメックスのCash Magnet Cardや、ウェルスファーゴのCash Wiseという、どちらも1.5％キャッシュバックカードがあるのですが、イントロオファーでもらえる金額が低いので、それならこのクイックシルバーが良いと思います。クイックシルバーだと、3ヶ月で$500使って$250のバックがあります。

長い目で見れば2%キャッシュバックのカードが良いですが、短期的にはこのイントロオファーを目的にアカウントを開けても良いかもしれませんね。

自分に合ったカードを使おう

ここで紹介したものが、必ずしも全員に当てはまるわけではないです。今回は紹介していない年会費のあるカードには、それ相応のベネフィットもあるので、自分の目的に合ったものを選ぶのが良いですね。ただ、必ず事前に調べてから開けてほしいなと思います。同じようなカードでもイントロオファーが違ったり、特典がポイント制だと還元方法が違ったり、などもあるはずです。必ず調べて、最大限に特典を利用しましょう。

ETF買いたいけど種類も多くて分からない！どうやって選べばいいの？という方のために、ETFについてや、その選び方、注意点などを解説するよ。

こんにちはオルカ(＠orca_blog)です。インスタも始めました
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先日、高橋ダンさんのYouTubeでETFについて解説されていましたね。それを見て、え、そうだったの？ということが多々あったんですよね。実はこれまで、特に何も考えずに、良い会社が含まれているから買おう、的な感じでETFを買っていたのですが、手数料とかってどれほど影響があるものなのか、あまり考えたことがなかったんです。特に、デイトレやスイングなんかは、手数料でどれだけ引かれているか、なんて考えたこともなかったんですよね^^； 今日はそのあたりも含めて、ETFを選ぶ際に、見ておきたいポイントや注意することなどを解説していきます。

＊見たい項目をクリックするとその部分に飛びます。

ETFは自動管理の個別銘柄詰め合わせ

ETFは、Exchange Traded Fundの頭文字を取ったもので、投資信託の一つです。

投資信託というのは、運用の専門家たちが、投資家からお金を集め、それを株や債券など、様々な商品に投資して運用するものです。ETFはその中でも、上場している個別の銘柄に１つ以上投資されているものを言います。

ETFは他の誰かが管理しているから、その手間賃として手数料がかかるんだね。ETFは自分で管理しなくて良いのは便利だけど、必ずしも利益が出る保証はないんだ。

なのでETFを買うというのは、他の誰かのポートフォリオを自分のポートフォリオに組み込む、といった感じですね。

昔の自分なら、ETFの中身も調べず、名前が良さそうだなと思えば買っていたと思います。ですがそれだと、福袋を買うみたいに、買ったときは楽しいけどパフォーマンスを見てがっかり、みたいなことになり兼ねないので、きちんと調べてから買うのが良いのですね。

ETFのカテゴリー

ETFの選び方の前に、ETFにはどんなカテゴリーがあるのか見ていきましょう。

ETFは探せば数多くありますし、どんなカテゴリーに分けられるのか、ETF Databaseを参考にして紹介します。これを見ると、10種類のカテゴリーに分けられています。

1つ目は債権や固定収入のETFです。国の借金である国債などに投資する場合に便利です。比較的安定していてリスクが少なく、ある程度固定収益の予測が見込めるものですが、その分収益も少なめです。

2つ目はコモディティーです。貴金属や農業商品、石油などがありますね。

3つ目は通貨のETF。あまり聞いたことがなかったのですが、外貨を米ドル建てで購入できる利点がありますね。ですが、これを買うくらいなら、FXの取引所で短期トレードしたほうが効率が良いと思ってしまう。。長期で買うのはリスクが高いですよね。

4つ目は分散型ポートフォリオ。よく分からなかったので見てみると、いろんなカテゴリーのETFが様々に混ざっているETFのようですね。自分でポートフォリオを作りたくない方は、このカテゴリーで安くてパフォーマンスの良いものを選ぶのは有りですね。

5つ目は株式です。個別株のETFで、一番馴染みのあるものかなと思います。

6つ目は不動産ですね。REITのETFがこれに当たりますね。

中には上級者向けのETFもある

ここからは、初心者ならあまり手出しをしないほうが良いETFのカテゴリーの説明です。以前高橋ダンさんがYoutubeで解説していたカテゴリーも入っています。

これなんですよ、私が先日観て、初めて知ったことが多かったYoutubeです。分かりやすいので、ぜひ見てみて下さいね。

では先程の続きですが、7つ目は代替ETFです。これは初めて聞いたものでしたが、ヘッジファンドや、ロング・ショートのETFだそうです。これは、ヘッジファンドに人気の商品や戦略の込められたETFなので、一般投資家がプロの機関投資家が使う手法を、自分の取引で取り入れたいときに便利なものです。プロの投資家やトレーダーが、より質の高いパフォーマンスを出すための武器のようなものですね。

ちょっと中を見てみたのですが、債権だったり個別株だったり、USDだったり、オプション、先物など、色んなものがごちゃ混ぜでした。説明は書いてあるんですが、なぜ一緒にしているのか私には理解できないものばかり。。^^； そしてこの銘柄の中でロングしているものとショートしているものが混ざっている、ということですよね。つまり、初心者には縁のないETFかと。。

8つ目、9つ目は、インバースとレバレッジETF。これがダンさんの動画でアドバイスされていたカテゴリーのETFです。

インバースは逆に動くもの、つまり、そのETFの銘柄たちの実際のパフォーマンスと逆のパフォーマンスを得られるものです。マーケットが弱い時には良いかも知れませんが、うまく使うのは難しいですよね。レバレッジは、その名の通り、パフォーマンスにレバレッジが効くので、プラスのときは収益も倍になりますが、マイナスのときも倍になるので、注意が必要です。

最後はボラティリティー。これはダンさんがよく仰っている、恐怖指数のETFです。VIXMとかVXXなどがそれに当たります。これは、マーケット全体の流れと逆に動くことが多く、こういった相関係指数を利用したい投資家には便利なものです。

ETFを取引の武器にしよう！ETFを選ぶ際に考えるべき要素を徹底解説

では、ETFについては分かったと思いますが、自分の投資において、どのようにETFを利用していくのか、ということが一番大切ですよね。今回の記事でETFについて調べていたときに思ったのは、そもそもなんでETFを買うのか？、ということだったんですよね。そこで考えついたのが、

　ETFを利用したほうが得られるベネフィットが多い場合
　ETFじゃないと買えないものを買いたい場合

かな、と思いました。

ETF購入の際に意識すべきポイント

ということで、ETF購入の際に意識すべきポイントをまとめてみました。

そのETFを使い何を得たいのか、目的を明確にしよう

ここがETF購入の肝の部分ですね。購入したいETFを見つけたときに、まずそのETFで何取引をしたいのか、目的を明確にします。長期取引なのか、中期取引、デイトレスイング、など色々ありますね。

またそのときに、どういう環境のときに利益が得られるETFなのか、投資戦略も決めると良いです。

例えば、レバレッジやインバースのETFは、確かに長期投資にはリスクも高く、一年間のパフォーマンスもすこぶる悪い！なんてことも有り得るのですが、デイトレーダーには重宝されるものかもしれません。というのも、この類のETFはそもそも長期投資用ではないからなんですね。

例えば、資金額は小さいけどスキルのあるデイトレーダーなら、このレバレッジの効いたETFは、大きく勝つために強力な武器になりますね。小さな価格変動でも大きな利益が得られますしね。

また、テーマETF（例えば、3Dプリントや遺伝子組み換え技術、宇宙開発など）だったり、同じセクターの塊ETF（大麻株、銀行株、航空機株などの同じセクター株だけを集めたETFのこと）はセクターが落ちたら大きく落とすからリスクが高い、といった意見もあります。確かに長期で持てばそうですが、これも使い方次第で大きなベネフィットも得られるかな、と思います。

例えば、政治的なファンダメンタルで、大麻セクターやエネルギーセクター全体が上がった！とか、宇宙開発技術が投資家の間で騒がれていれば、一過性だろうと期待上げの現象は起こるかもしれません。最近では、EV、テクノロジーセクターが爆上げした、なんてのも記憶に新しいですよね。

これがレバレッジ3倍の半導体ETFのチャートですが、コロナ後のパフォーマンスは素晴らしいですよね。このようなセクター全体が短期、中期的に上昇している、とか、下落が続いている、といったトレンド中の場合には、中期投資や長期スイング取引に置いて、かなり便利な商品なのです。

私は大麻株のETF、MJを昨年10月頃から持っているんですが、それはチャートが中期的に上げていくチャートだったので保有しているんですね。もちろん、長期的に大麻株セクターは応援していますが、長期的には持たないと思います。手数料もそこそこ高いですし。。長期で持つなら、トップ15くらいの銘柄を自分で調べて、個別に好きなタイミングでポートフォリオに入れれば良いですしね。

全てのETFには作られた目的があるので、私達投資家はそれをうまく利用してやりしょう！

ETFってどうやって調べるの？ETFの中身の調べ方とおすすめサイト

このETFを買おうかな、と思ったときに、まず見てほしいのが、ETFの中身とライバルETFです。ETF.comのサイトは全てのETFが調べられるので、便利でとてもオススメです。

MJを例に取って見てみましょう。ETF.comでサーチ欄から”MJ“と検索します。

MJを選んだらそこに書いてある概要を見ます。

ETFの概要は、トップページのOverviewというところに載っています。この長い文章を読むのですが、面倒だったらGoogle翻訳してください。

これには、MJは初めての大麻株（Pod stock）ETFだとありますね。合法栽培、タバコや肥料、医薬品、食べ物などあらゆる大麻に関する株が、4半期ごとに入れ代わり立ち代わりで30株ほどで成り立っている、といった感じですね。

次に見るのは構成銘柄ですね。これは下にスクロールすると、Holdingsというところがありますが、その右に【View All】がありますので、そこをクリックすると全て見られます。

こうしてみると、私が昔大損したTilrayや、ACB、CGC、GWファーマなど、普段取引する大麻株たちが並んでいます。このとき一緒に、構成国（Holdingsの上にあります）も簡単に把握しておいてくださいね。

ちなみに、調べるときに他の会社のETFサイトを使っても良いですが、さっきのETF Databaseなどのサイトでは、全部の銘柄を見るにお金を要求してきます。そもそも、ETFを出している会社のホームページに行けばどれも無料なものですから、騙されないようにしましょう。

じゃあ最後に、MJに似たETFは無いかな？というライバルETFの存在も探します。これをする意味は、後から説明する手数料だったり、パフォーマンスを比べてみて、自分にとって一番ベネフィットが高いものを選ぶためです。私は以前これをしなかったことを後悔しています。。

これは、その銘柄のトップページの左上、大きく書かれたシンボルの真下に、よく比べられる銘柄（Popular MJ Comparisonsのところ）が載っています。なので、その銘柄を一つずつ確認し、もしMJに似た大麻株ETFがあれば、メモに残しておきます。

次に、検索欄で“Cannabis”と検索してもらい、そこでサジェストとしてカナビスの名前がつくETFが出てくるので、全て銘柄名を書き残しておきます。

これは両方やったほうが良いです。もしかしたら漏れがあるかもしれないので。他の検索方法としては、グーグルでCannabis ETFで調べても良いです。

これで調べると、大麻株ETFにはMJ以外にもたくさんあるのです。YOLO, TOKE, CNBS, POTX, MSOS、THCXなど。MJと比べてみると、構成銘柄がほぼ同じなのに安いものだったり、違う目的で作られた大麻ETFなど、魅力的なものが複数あります。

私は投資したときにはMJしか知らなかったんですが、あとあと他にもMJよりも良いETFがあることに気づいたんですよね。。もう投資してしまった分は遅いですが、他の良いETFは次の機会で利用する予定です。

ライバルETFと見比べるときに見ておきたい3つのポイント

では、いくつかのライバルETFを見つけたら、次は比べていきます。ここではETFを比べるときに重要なポイントを紹介します。

一番最初にまず投資の期間を決めると言いましたが、期間問わずパフォーマンス比較は重要なんですね。複数のETF候補の中で、一番パフォーマンスの良いETFを探すには、スクロールしていくとChart and Performanceというところがあるので、そこにいきます。

ここの下に、％で示したパフォーマンス値表がありますので、これをメモしておくのでも良いです。

ですが、私はビジュアル化したいので、そういった方は右上のCompareをクリックします。そこで、比べたいETFのシンボルを入れます。そうすると、例えばYOLOと比べたいときはこうなります。

比較は複数できます。こうしてみると、YOLOのほうが1年のパフォーマンスがいいですよね。3ヶ月の短期ではあまり変わりませんでしたが、私のように中期的に投資したい投資家には、YOLOのほうが良さそうに見えます。

しかし、次に見るべき重要なものは手数料です。

長期投資なら長期のパフォーマンスを見たほうが良いね。パフォーマンスというのは、歴史のない新しいETFや、レバレッジETFだと、短かい期間で数百％！なんてこともザラにあるんだ。でも、長期でETFを保有するには、長い実績でパフォーマンスの良いもののほうが信頼性は高いことは忘れないでね！

具体的な手数料は専用の計算サイトで把握できる

手数料はトップページの右側にExpense Ratioというところに書いてあります。一番最初の写真を参照してくださいね。

これを見ると、MJもYOLOも同じ0.75％の手数料ですね。

ただこれだけ見ても、これが高いのか安いのかが分からないんですよ。ETFで1％の手数料は高い！とも聞いたことがあるのですが、実は一概にそうは言えないんです。なぜなら、セクターごとに平均手数料が異なるからなんです。

この0.75％というのは、大麻株では安いのか高いのか、これは一つずつ銘柄の手数料を比較していく以外ないです。そんなに時間は掛からないです。手数料は安ければ安いほうが良いので、やらない理由がないですね！

今後色々調べていくと、パフォーマンスはA社が良いけど、手数料はB社が安い、というような場合にも遭遇すると思いますし、手数料の具体的な数字を出して決めたいですよね。

これは長期投資の場合は絶対にしてほしいことなのですが、専用の計算できるサイトなどに行ってもらって、実際手数料でどれくらい持っていかれるかを確認できます。

MJと同じようなETFで、他にTOKEというETFもあり、これは0.42％なんですね。なので、この2つを比べてみましょう。

これが、Begin to Investっていうサイトなんですが、比較できればどこのサイトでもいいです。

こんな感じです。これは短期投資やトレードは計算しにくいです。パフォーマンスや最初の投資額が年間で設定されているので、少なくとも２年以上の期間から、全ての入力項目が反映されます。

①Investment1とInvestment2の欄に好きな銘柄の手数料値を入れてもらって、②その下は最初にいくら投資するか（初年度の合計）、③次が1年間でどれだけ積み立てるか、④続いて銘柄のパフォーマンス％（Investment Return）。⑤最後は投資年数。これらの項目を入力していきます。　

例えば、１年以下で＄1000の投資をした場合、どちらも大した額ではなく見えますし、短期投資やトレードなら、そこまで大差ないので、金額だけを見ていて良いと思います。

ですがそこから毎月＄100投資して、仮に2年間続けると、＄15と$25。私にはこれでも大きいと思っていますが、まだこの時点でも大したことない金額差に見えます。

しかし、ここで気づくべき点は比率なのですね。MJ：TOKEの手数料比は5：3くらい。40％の差はけっこう大きいですよね。

これを10年間、長期投資で続けると。。。

TOKEを選んでいたほうが、＄300くらい節約できるんですよ。10年後に美味しいディナーを食べたり、再投資に使うこともできます。

2つとも構成銘柄は似ていて、パフォーマンスも同じだし、長期投資でMJにする理由がないですよね ^^; もしかしたら今後、MJの方針変更で構成銘柄がガラッと変わったり、パフォーマンスが急上昇する！？なんてことも起こらないとは限らないです。ですが、そんな奇跡を期待して最初からMJを持つ必要はないかと思います。

手数料は、

　投資額が大きければ大きいほど高くなること
　パフォーマンスが良くなれば良くなるだけ高くなること
　ETFを持てば持つほど加算されること

を知っているだけでも、今後のETF選びは慎重になりますね。　

手数料が割高なセクターとは？手数料が高くても買うべきETF

ちょっと補足ですが、さきほど手数料はセクターごとに平均が違う、という話をしました。私も全部の詳細を知っているわけではないですが、比較的割高なETFセクター・カテゴリーはこちら：

例えばコモディティー、特に農業部門だったり、新興国ETFなんかは高いことが多いです。金銀銅などの貴金属も、債権やSP500系のETFと比べれば高いです。

貴金属や農業商品の場合、個別株の鉱山株だったり、農業に関わる企業の株などで、個別株投資もできます。ですが、私はそのコモディティーの価格に投資したいので、そういう方は、ETFを買う以外ないですよね。金属の現物はなかなかリスクはありますし。(ゴールド投資についての記事はこちら)

また、投資する理由は利益を得るためには変わりないですが、中には今後を期待して、リスク承知で応援のために投資したい、という場合も多くありますよね。大麻業界だったり、宇宙開発関連、新興国だったり。

そういったセクターに投資したい場合、他の方法で投資するよりも、新興国のETFやテーマETFを買ったほうが楽ですよね。

個人的な勝手な予想ですが、今後できるであろう仮想通貨ETFはめちゃ高そう。。と思います^^；1%超えそうですね！

これらの場合のように、一般的な手数料の平均値より高くても、結果的に他のやり方で投資するよりもコスパが良かったり、それ以外投資する術がないから買う、というのはアリだと思います。

手数料とその銘柄への投資の重要性を天秤にかけ、自分にとって大きい方を選ぶのが良いですね！

SP500との相関係数とそれを測るインディケーター

これは長期投資の場合のみ、当てはまるのですが、ETFを選ぶ目的が、マーケット全体の暴落時に備えたクッションにしたい、という場合は、SP500との相関係数を見なければなりませんね。

これは高橋ダンさんのYoutubeではもっと詳しくお話されているのですが、ここで簡単に説明すると、要はマーケットの値動きに相関していない銘柄を選ぶことになります。

例えば、債権やコモディティー（金属、仮想通貨、農業商品）、などがありますね。マーケット全体と相関性のない動きをしていたり、逆相関になることがあると言われていたりします。

これを確認するには、TradingViewのインディケーターを利用するのが、無料で見やすいですし、一番手軽です。

例えば、債権のETFで最も知られているであろうBNDがありますね。これは手数料もとても低くて良いのですが、これをTrading Viewで見てみると、

この下の赤い波が相関係数です。ミドルライン（０）より上に来ると、SP500と相関性が高く、下に来ると逆相関性が高い、ということなのですが、これを見ると、ところどころ逆相関になっていたり、マーケットと違う値動きをしていることが多いのが分かります。

コロナショックを受けていないか？といえばそうではないですが、あの規模の下落ならどの銘柄も影響はあります。債権のコロナ時の値動きは、SP500が下落し始めた2月24日あたりは上がっていたんですよ。ですが、しばらくして後を追うように下げています。

ちなみに、このTrading Viewの相関係数チャートの開き方だけど、チャートの左上にシンボル（ティッカー）があるね？この右に4つ進んだところのFxというところをクリックするよ。そして“correlation coefficient”と検索してもらって、マーケット指数であるSPYを選ぶと、SPYとの相関係数のチャートが出てくるよ！

長期投資に選ぶべきではないETF

一つ、簡単なことですが盲点のポイントとして、SP500と逆相関になっているからといって、単純に選んではいけないよ、ということです。

長期投資に選んではいけないETFはこちら：

例えば、インバースだったら短期的なマーケットの下落トレンドのときに、ヘッジとして使うのは良いですよね。そういうわけでもないのに、いつかのマーケットの暴落に備えて長期で持っておこう！というのは、マーケットが上昇しているとき（むしろそれがほとんど）はパフォーマンスが下がり続けることになりますよね。これでは本末転倒ですね。

そして恐怖指数に関しても、パフォーマンスが常に下がり続けているわけではないですが、上昇もしていないんです。

これがVIXの月足ですが、こんなパフォーマンスのETFを長期で持ちたくないですよね^^; 最初にパフォーマンスを確認するのは大切ですね。

短期トレーダーが気をつけること

最後にちょっと短期トレーダーへの余談です。デイトレやスイングなどの短期取引している方なら分かるかと思いますが、いつもチャートだけ見ているので、取引しているものがETFだったかどうかなんて、気づかないこともありますよね。

デイトレ、スイングトレーダーが見るべき一番のポイントは、スプレッドです。

手数料も掛かりますが、短期すぎるのでそれはさほど重要ではないんですが、短期トレーダー、特にデイトレーダーの場合、大きな額で小さな値幅を取りたい場合、スプレッドは取引に多大な影響を与えます。

スプレッド確認は、ETF.comのトップページにも書いてありますが、注文画面に出てくるので、そこから確認できます。というか、ほとんどのトレーダーがそこで気づきますよね。

私は以前、スプレッドを確認しないで取引したら、注文完了してから$10くらいのスプレッドがあったことに気づいたことがあります^^;

特に、一時的にボラが大きく動いている銘柄は、スプレッドが急に高くなることも多いのです。タイミング勝負で取引していると見過ごすことがあるので、気をつけたいところですね。

戦略に合わせたETFを選ぼう！

個人的には、興味があるけどまだまだ調べたいETFがあり、例えばキャッシー・ウッドさんのARK社のETFはどれもほしい！なんて思っていたりします。ですが、ジム・クレーマーも注意喚起していたように、人気だからとか、今のパフォーマンスが良いから、今後も伸び続ける！と思って飛び乗り買いはダメですね。ARK社のETFは手数料が0.75％なので、長期投資にはそこそこお金がかかりますしね。ぜひ何かの参考になれば嬉しいです。

最近スパック上場したSoFiってどうなの？という方のために、サービスや会社分析をしながら、筆者のSoFiユーザー体験談を交えて今後の株価を考察するよ！

こんにちはオルカ(＠orca_blog)です。インスタも始めました
オルカのインスタ

トランプ政権が終わり、バイデンさんが就任しましたね。今週はほとんどFXしかしていないのですが、なかなかドル高にはならないようで、スキャルピングなどの短期取引中心の相場かなと思います。今日は、私が個人的に気になっているフィンテック企業、SoFiについて話そうと思います。この会社については、以前仮想通貨の記事を書いたときに紹介しているのですが、ユーザー視点ではかなり良い会社だと思ったので、今回上場したこともあり、調べることにしました。今の時点ではSoFiは使いやすくで便利、ということ以外分からないのですが、早速調べてみましょう。

ミレニアル世代に人気のフィンテック企業SoFi

私がSoFiを使い出したのは、2019年の半ばくらいだったと思います。私が好きなYoutuberの一人、グラハム・ステファンさんが紹介していたことがきっかけです。利息の高いチェッキングアカウント（Savingではなく）を探していたときに、SoFiが一番条件が少なくて、利息が高い会社だったんですね。それでいてプロモーション付きだったので、開けない理由がなかったんですね。とはいえその後、パウエルさんにより金利削減になってしまい。。今じゃほとんどその恩恵は受けられないのですが。

そんな中、最近SoFiがスパック上場した？という噂を聞いて、安かったのでとりあえず１株だけ購入しました。乱高下は大きいですが、今の所上がっているので、今後はどんな感じになりそうか、興味がありました。

会社概要

• 規模：5億ドルくらい
• 本部：アメリカ カリフォルニア州 サンフランシスコ
• IPO： 2020年12月（Social Capital Hedosophia Holdingsによりスパック上場）
• 業界： フィンテック
• ビジネス展開国：アメリカ国内
• ビジネス：オンラインバンク、ローン、保険、投資プラットフォームなど

SoFiはフィンテック企業の一つで、オンラインバンクやクレジットカード、各種ローンや保険を提供したり、FSTができる投資アカウントも作ることができます。

フィンテック（Fintech）とは、Financial technologyの略語だよ。テクノロジーを使った金融サービスのことで、例えばオンラインバンクやオンライン送金などがこれに当たるね。

SoFiがSPACを利用した理由

今回、上場とはいえスパック上場だったわけですが、上場に協力した企業というのが、Social Capital Hedosophia Holdings（SCHH）。ここのファウンダーで元CEOのChamath Palihapitiyaさんは、以前Facebookのエグゼクティブでもあった有名投資家の方で、これまでもファイナンス系の番組に数多く出演しているようですね。

SCHHはこれから伸びそうなテック企業を上場させるスパック企業です。これまで、全部で6社のスパック上場をさせてきていて、一社目がIPOAというシンボルで、その後B,C,Dと続き、IPOFまであります。そのうち、Virgin Galactic Holdings（SPCE）、Clover Health Investments(CLOV)やOpendoor Technologies(OPEN)は、SCHHでスパック上場後に本IPOとなっています。

現在、SoFiのシンボルはIPOEですが、今後正式にIPOになったらSOFIにでもなるのでしょうかね？

スパック（SPAC）とは、Special Purpose Acquisition Companyの頭文字を取ったものだよ。訳あって自分たちじゃ上場できない、もしくはしたくないプライベート企業を、IPOさせる会社のことを言うよ。スパック上場時点では本IPOではないので、投資家にとってはPreIPO株を買うような感じで特別感はあるけど、どんな会社かは詳細が分からないことが多いので、投資のリスクが高いよ。

最近のスパック上場にはNikolaなどで悪い印象しかなかったのですが、そもそもなぜ今回、SoFiがスパック上場になったのか、ブルームバーグテックで解説されていました。

エミリーさん綺麗ですよね。彼女の声はハキハキして聞きやすいなといつも感心するのですが、なんせ自分に英語力がないので6割くらいの理解度ですが、SPACを利用したことには、大きく2つの理由があるようです：

わりと典型的な理由かなと思います。スパックを利用するメリットで一番大きいものが、自力でIPOをした場合に掛かる時間とコストの削減なんですね。SoFiのCEO、アンソニーさんの話だと、スパックを利用することで、投資家たちに自分たちの会社について知ってもらう時間の確保ができたことや、SoFiはBtoC企業なので資金力が小さいこともあるので、スパックの利用は一般のIPOに掛かる資金と比べて、大きなベネフィットだった、とありますね。

SoFiとIPOE株の分析

スパック上場企業の欠点として、その企業の本当の業績が分からないことがあります。彼らはまだ本上場しているわけではないので、ウェブサイト上に決算書があったとしても、それは監査なしの決算書なのですね。つまり、粉飾しようと思えばできるもの。SoFiも例外ではなく、いくらCEOが素晴らしい今後の見通しを言っていても、イマイチ信頼に欠けるのです。

決算書

SoFiのサイトに行ってみましたが、やはり財務諸表はIPOEの決算書で、SoFiそのものの業績というものは、別にスライドになってありました。

これが2019年と2020年の9ヶ月間、2018年と2019年の1年間の決算表ですね。

資産額は上がっているようですが、まだ赤字ですね。気になるのは、上場したてとはいえ、ビジネス自体は2009年からやっているんですよね。そこは気になるポイント。

こちらがこれまでの財務状況と今後の見通しですね。

この2019年までのAと、2020年からのEのアルファベットは、ActualとEstimateかと思います。ですので2020年からのものはただの予想ですけども、これらを見ると、昨年2020年まではしっかりサービスが拡大しています。まぁ、もっと詳細が知りたいところではあります。なんのタイプのLendingなのか、Financial Serviceも内訳が知りたいですね。見通しでは今後2022年には黒字化予定ではありますが、ここはどうでしょうね。今後が楽しみです。

自分で決算書分析できるようになろう

私もまだまだ決算書分析で分からないことだらけですが、もし自分で分析してみたい！という方は私の先生でもある、鈴木花子先生の有料クラスがお勧めです。Youtubeもぜひ見てみてくださいね。あとはAmazonでは米国株投資について解説した本も出ています。
　　　　
こちらの本は、日本語だけでなく英語での解説もあるので、英語学習にもとても良いです。米国在住者でも専門用語は勉強になりました。できるだけ難しい単語や表現を使わず、すごく分かりやすいと思います。長期投資の株を決めるのに、決算書分析でこれだけはおさえて！というキーポイントが分かりますよ。先生の銀行員時代のお話も書いてあり、とても興味深く1日でスラスラ読める内容です。

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ファイナンス系の株価は上限が知れている

まずチャートですが、これが2時間足です。

現在の株価は$22くらいですね。1月7日に大きく上昇して、それ以降は階段型の上昇を作っていますね。買い圧力が強く、まだまだ上昇していけるようなチャートです。ただし、歴史がないのであまり分析しても仕方がないかな、というのは正直なところです^^；

一つ気になるのは、SoFiが本格上場して業績が良かったとしても、株価の上限と言いますか、上がれるおおよその目安、はあるんじゃないかなと思いました。例えば、銀行でいえばJPモーガン・チェイスがありますが、あの規模の会社でも株価は$130くらいです。投資、トレードなどの取引プラットフォームを提供しているチャールズスワブは$60手前。そう考えると、IPOEの今の株価よりは上がることは見込めますが、上限はそう遠くないのかな、と。バンカメなんて$30くらいですよね。コインベースやロビンフッドが上場してくれれば、もっと予想しやすいのですが。。ここは個人的にはとても気になるポイントです。

ユーザー目線でのSoFiのサービスどうなのか

では、最後に個人の体験も交えながら、SoFiのサービスや、サービスの良し悪しを紹介します。

SoFiのサービス

SoFiのサービスは大きく分けて4つあります。

以前紹介したM1ファイナンスに似ていますね。Spendはオンラインバンクなどがあり、クレジットカードを作ったりと、普段の出費用のアカウントの項目です。Investはその名の通り、投資用のアカウントのことですね。

Borrowは借金、つまりローンですね。SoFiはもともと、学費の高いアメリカには必須の学生ローンを、できる限り低利子で貸すことを目的として始まった会社なんです。SoFiにとって、学生ローンは最も利用者の多いサービスなのかもしれませんね。

Protectは各種保険です。住宅用だったり、生命保険だったりがあります。

オンラインバンクのSpendアカウントは超おすすめ！

これは自分が使っていて便利なので、一番オススメしたいポイントです。Spendアカウントはオンラインバンクがあり、常にプロモーションもあるので、ちょっとした特典付きなのも良いところ。特徴をまとめると、

SoFiにはリファーラルプロモーションがあり、$500以上デポジットで$50がもらえるキャンペーンがあります。オンラインバンクは最低入金額もないので、他の大手銀行のように、最低でも$2000維持しないと毎月$15かかるよ、といった学生イジメ(？)もありません。

これは今後変わるかも知れませんが、現在のAPYは0.25％。チェッキングアカウントにしては悪くないレートかと思います。2019年末に金利削減がある前は、1.60％だったので、大手バンクのセービングアカウントに置いておくよりも断然ベネフィットが高かったのです。コロナショックもあり、しばらく利上げはない、と断言されましたからね。。

Spendアカウントを作ると、自動的にデビットカードが送られてきます。それで普段の買い物などもできますし、ATMもそこら中にあるのと、ATM手数料が無料なんです。ATMですが、CVSやライト・エイドなどの薬局や、ターゲットに多く見られます。

ちなみに、このデビットカードはその時期によって、キャッシュバックボーナスがあります。例えば、ホールフーズやトレーダージョーズの買い物で5%のキャッシュバックとか、フードデリバリーで5%〜10％なんていうときもありました。デビットカードなので、クレジットスコアには影響がないですが、5％以上のキャッシュバックは大きいですよね！

そして、クレジットカードは2％のキャッシュバック。これはかなり大きなベネフィットかと思います。一般に、年会費のかかるカードであれば、出費の分野によって4％、5％のキャッシュバックはありますが、SoFiのクレジットカードは年会費は無料で、どんな出費に対しても2％バックです。ですので、あまり出費が少ない方で、年会費の掛かるカードがない場合などは、とてもおすすめです。

また、SpendアカウントにあるSoFi Relayでは、全ての金融アカウント（銀行口座、投資口座、保険など）をリンクさせると、資産額を全てこれ一つでマネージメントできます。金融アカウントの多い方はとても便利かと思います。

手軽で超便利。仮想通貨購入が安いSoFi Invest

SoFiインベストの魅力は話せば１時間喋っていられるくらい、とてもおすすめしたいアカウントの一つです。ロビンフッドと同等くらいの使いやすさがあります。機能をまとめると、

SFTが可能なので、資金力が小さなトレーダーにも便利ですね。ただしロビンフッドと比べると、FSTができる株やETFに制限があります。以前OracleやFortinetを買おうとしたときに、１株あたりのみの購入しかできなかったので。

FSTとはFractional Shares Tradeの頭文字を取ったもので、高額な株でも自分の好きな額で取引ができることだよ。大抵１ドルから購入できるよ！

株やETFの手数料が無料なのはもちろん、ここの良いところは仮想通貨取引の手数料が安いこと。今のところ最安値ですね。以前紹介したロビンフッドですが、クリプトの手数料が無料と聞いていたのですが、実際取引するとコインベースと同じくらい引かれていました^^； SoFiも手数料は掛かりますが、かなり安いです。取引額にもよりますが、最高でも1.25%のレートは安いと思います。

見た目はこんな感じです。スマホで簡単に取引できるのと、とても見やすいですよね。

人気な株だったり、今日のトレンド株、検索歴、ギャップダウン、ギャップアップが大きかった株などのリストが見られるんですね。このあたりはロビンフッドと同じですが、少しずつ株を買っている投資家にとって、ギャップを利用するのはかなり効率の良いテクニックですよね。

これが投資開始日と現在の損益トータル。
　
昨年の9月29日から始めて、ETF以外は全部各$5ずつ投資しています。Buying Powerは投資に使える現金分です。現在のところ、$475分投資していて、トータルゲインが＄53くらい。10％くらいなので悪くないですよね。ここからマーケットの暴落があればすぐ下がりますけども。2月に暴落が来るって噂はわりと信じていたりします^^；

そして、このSoFiの投資アカウントですが、一般アカウントの他に、IRAの積立投資アカウントも複数無料で作ることができます。面白いのが、SoFiを利用している、有名な一般投資家のポートフォリオも見られるんですよ。

投資のアイディアがない方は、こういった成功者を参考にして投資ができますね。

そして、これはスタッシュなどの投資アプリでもありますが、SoFiにも専用の学習プラットフォームも充実しています。

このInvesting 101は便利です。専門用語を調べたりするのに使っています。最近の投資アプリでは、SFT可能、手数料無料、学習プラットフォーム、はもうデフォルトのようになっていますね。

保険も見てみよう

BorrowやProtectのサービスは利用したことがないのですが、ちょっと調べると面白い発見もありました。まず保険ですが、4種類あるようです。

生命保険は、SoFiで提携するLadderという会社のプランのようです。個人的にはしばらく考えていないのですが、生命保険のカバレッジは100K（10万ドル）からあるようですね。10年から30年のスパンであるようです。途中でプラン変更も可能なのは良いですね。

オンラインの簡単見積もりもやってみたのですが、毎月どれくらい支払うのかが出てこないのですが、レビューなどを見ると、フルタイムの2,30代（ミレニアル世代）で毎月＄15〜＄30くらいだそう。お子さんがいるご家庭は、何かしらの積立は必要ですしね。SoFiのプランも悪くなさそうです。

車保険はRootという会社のプランを採用しています。自動車保険なので、どのタイプのカバレッジにするかで価格も変わりますし、何の車種か、どこの州に住んでいるかも重要です。ニューヨークやサンフランは最も高いエリアですよね。以前LAでボロ車を持っていたときは、対人のみのカバレッジで毎月＄10しないくらいだったと思います。

SoFiからはあまり情報がないのですが、Rootそのもののレビューを見るとわりと平均的。良いといころはかなり割安とのことです。とあるレビューを見ると、ディダクティブル（自己負担）ありで対人、車両が付いているプランで、大手のステートファームと比べて、価格が25％ほど安いですね。ですが、内容を見ると、安い分カバレッジは低いですね。ということで、Rootはカバー額が少なくても節約したい方におすすめです。

一つ注意点ですが、州によってRootが適応にならない州もあるそうですので、事前に確認してみてください。

家主・借主保険はあのレモネードと提携していた！

ここが今日一番驚いたところだったのですが、最近IPOしたレモネードという保険会社がありますよね。このレモネードとSoFiが提携していたようなんですね。個人的にこのレモネード株を持っているので、今度記事にしようと思うんですが、レモネードのホーム保険はかなり格安で、自分も入ろうかと迷っていたんですよ。

他社を詳しく調べていないので、比較してどうかは言えないのですが、価格は毎月＄10弱で、火災や盗難などに適応されます。おそらくカバー額が他社と比べて少ないのかと思いますが、家に物がない自分にとって、大事なものってPCくらいなんですよね^^；なので重要なのは、当面の住まいと必需品分の保証かなと。

ニューヨーク・サンフランのように、周りと密接していたり、古くて火事被害の起こりやすい物件って多いですよね。NYだと自分がいくら気をつけていても、隣で火災があったら絶対に被害が及ぶほど、狭いしおんボロだし、なのに家賃高いし。。NYは地震が少ないのは良いのですけどもね。

ホームオーナー保険もあります。最低$25からあるようです。これもまたお住まいの地域や築年数、広さによっても変わってきます。

ローンのレビューは悪かった。。

さっき学生ローンはSoFiの起源だと話しましたが、調べてみると意外にもレビューは良くないみたいです。SoFiにはローンが複数あり、

これがSoFiの個人ローンの他社との比較ですが、

個人ローンではDiscoverやクレジットカードと比べると、APRが割安で、手数料がないのは良いですね。借りられる上限も他社と比べると大きめですね。モーゲージなどの家を購入する際のローンは、10年から30年であり、以前読んだMotley Foolのアナリストの記事では、大手のモーゲージローンの中でSoFiが一番安かったとのこと。

さて、一番気になるのはSoFiの売りである学生ローン。学生ローンには2種類あるようで、①Refinanceと②Private Studen Loanがありますね。ちなみに、ローンの利子にも2種類あり、固定（Fixed）と変動（Variable）が選べます。これは個人ローンやホームローンも同じです。

①は学生ローンのリファイナンス、借換のことで、いわゆるローンの変更といった感じです。ローンを変更する理由としてはいくつかあります。１つ例に取ると、従来のローンが変動金利のローンだった場合、その利子が安くなったタイミングで、新しい条件の良いローンに変更し、従来のローンを払い終える、といった事もできます。固定金利は常に変動しないので、将来の支払いの計算が明確にできる利点がありますね。

②が一般のプライベート学生ローンですね。

このようにSoFiの学生ローンは、学校、学位の種類や、親御さんが払うものなどで、4種類に分けられていますね。

SoFiの学生ローンの良いところは、プライベートにしてはAPRが低めであることや、遅延料が掛からないこと。そして、SoFiには、ローンを組んだ人なら誰でも無料で利用できる、ファイナンシャルアドバイザーがいるので、ローンの計画や支払いプランなど相談しながら決められるのは良いところ。

さて、最後に気になるレビューですが、一般にリアルなレビューはConsumer Affairsで探せます。たくさんあるのですが、１つピックアップしてみると、

何かの手違いであってほしいですが、クレジットスコア800以上で学生ローンのリファイナンスを落とされたとあります。800というのは非常に良いスコアですよね。これ以外にも700後半以上のスコアでも、本人確認ができないなどの理由で落とされているんですね。

これはかなり良くないことだと思うんですよね。実際にそのクライアントの情報は持っていて、査定もしているんですよ。そのせいでクライアントのスコアに影響があったわけですし、本人確認ができないわけないと思うのですけどね。

調べてみると、SoFiのローンは敷居が高いと言われていて、最低ローン額も他社と比べると、高めに設定されています。

主に私立四大や大学院などに入学できるような方、そのご家庭や、例え借金をしても、それを返せる宛が十分にある方向けなのかなと。なんというか、学費は払おうと思えば払えるけど、その分は投資に回して、学費はローンしてちょっとずつ返済したほうが、資金繰りの面で良くなりますよね。

おそらくそういった、ファイナンシャル・リテラシーの高い裕福層のクライアントのための学生ローンを目指しているようにも感じます。先程挙げた動画でのCEOの話だと、ターゲットはミドルクラス以上（だいたい年収$100,000以上）のミレニアル世代向けと言っていますしね。

もしかしたら、クレジットスコアだけでなく、その方の家庭状況や職業、住んでいる地域なんかも影響するのかも知れません。完全憶測ですけども。。やっぱりプライベートローンの闇は、SoFiだけでなく多いのかもしれませんね。

2021年5月20日時点でのアップデート

＊2021年5月20日のアップデート
最近、IPOEやSoFi上場、で検索され訪問くださる方が増えているようなので、2021年5月時点で、いくつか分かったことや訂正をアップデートしますね。

訂正と新たに分かったこと

この記事を執筆した時点では、SPAC企業の仕組みが分かっておらず、所々“上場”という単語を使っていますが、正確には“契約状態”です。すみません。。SoFiは、まだ上場したわけではなく、現時点でのIPOEは、カマスさんのSPAC会社（Social Capital Hedosophia Holdings）で持っている空箱状態です。

ただし、このブログ記事を書いたときから変わらず、IPOEはSoFiがマージ所有権を持っていることは確実です。昨日、今日と2度に渡りSoFiに問い合わせる機会があったのですが、近々上場（マージ）はすることは確実、と仰っていました。ただし、いつかは教えられないとのこと。（でも2人ともPretty soonと言っていました！）

気になったので、モトレーフールのブログを見てみると、SOFIというティッカーシンボルで、6月1日火曜日から取引ができる予定、とのことです。

株式償還について

昨日、今日とSoFiに電話した理由ですが、株式償還のメールが来ていたんですね。突然A voluntary corporate actionといったメールが届き、日本語では自主的な企業行動とかって出てくるしで、内容が分からず電話した、といった背景です。

今回の場合、これはSoFiが正式に上場日が決まり、投資家に対して、投資を継続するか、もしくは株式を償還するかを決める権利を与えるもののようですね。株主総会は27日のようです。最近株価が上昇しているのは、おそらくですがこのためだと思います。

この株式償還のイベントについてですが、これまで空箱（マージ前のSPAC）に投資してもらっていたけど、その間SoFiの企業そのものの業績や実態を聞いて、それでも投資を継続するか否かを、マージ前の最後に決める機会が与えられる、といったことかと思います。

ですが、この償還には手数料もかかり、規定の$10に償還されてしまうんですね。SoFiの株価は既に$10を超えているので、もし株を売りたければ今のうちに証券会社から売ったほうが断然お得ですよね。。これ受ける人いるのかな。。^^；

SoFiは買い？

個人的な意見としては買いかと思っています。やっぱり、SoFiは使いやすいし、サービスが良いです。これはユーザー目線での正直な意見です。

現在のところ、IPOEをそこそこ保有しており、マージ前に売る予定はないです。ただし、先日のコインベース上場のときのように、上場直後に株価が期待上げするようなら、半分くらいは一旦売る可能性はあるかなと。コインベースと比べて、SoFiは知名度も低く、そこまで株価は上がらないと思いますが、とはいえ$10、$20で上げ留まるような会社ではないと見ています！

数週間前のMad Moneyでのジム・クレイマーは、あまりおすすめ気味ではなかったですが、個人的には、かなり良い投資対象になるのでは？と思っているので、上場後どうなるかとても楽しみです。

まだ短期目線で安いときに買おう

個人的にはSoFiのサービスは気に入っていますし、今後も頑張って欲しい企業です。ただ、やはりスパック上場ということで、あまりSoFiの内側の詳細を知れていないのと、他のファイナンス系の株価を見ても数百ドル止まりなので、現在の株価から何十倍といった上昇は厳しいのではと、個人的には思います。サービスは将来性があるのと、SoFiを使うミレニアル世代も多いので、期待上げの現象は起こりうる株と思います。長期はまだ置いといて、短期、中期的な短いスパンのために、買っておくのはありかも知れません。何かの参考になれば嬉しいです。

今日は、マーケットが下げているときに買い足したいおすすめの米国株を紹介するよ！

週明けはマーケット全体が下がったので、貴金属の買いチャンスだったものの、今日のマーケットは爆上げ。。そして貴金属は失速。。面白いくらい逆に動くんですね。そして大麻株も上げているセクターの一つで、選挙結果を受けて上がっていると言われていますが、短期トレード的にも、ちょうど一過性上昇のタイミングだからかなと思います。OGIやTLRY、XXIIは、短期トレーダーたちの好物のようなチャートでしたね。私は機会損失しましたが、次の一過性上昇まで待ちたいと思います。マーケット全体はどうであれ、中には下げ続けている株もあります。今日は、こんな下げているときに買い足したい株ということで、自分が買い足したおすすめを３つ紹介します。

オススメ銘柄の紹介

3つに絞るのも大変だったんですが、今回の下落で買い足した中で、特に下げている株や、ボロクソ言われている株を3株ピックアップしました。

株価を大きく下げてくる場合、その理由がファンダメンタル的に致命的なものであれば、それは売り時として考えることが必要になることもあります。例えば、今回のリップル社のSECの裁判ですが、人によってはXRPを全部売り払った人も多いと思います。結局私は売れずに持ったままなんですけれども^^;。。最悪なくなっても良いような額しか入っていないので良しとしています。そういった感じで、今日紹介する銘柄も、将来的にそういったことが起これば、投資対象ではなくなるリスクはあるよ、ということは前提でお話します。

どんなに優良株でも、致命的な理由なく、大きく下げる一過性の下落はつきものです。むしろ、そんなときに買い足すのが理想的ですね。そこで長期投資に重要なポイントを含めて、今回なぜこの3つを選んだのか理由を解説します。

長期投資銘柄を決める4つのポイント

長期投資で見ているポイントはこちら：

これら全てをクリアしているのが理想ですが、現実はそう少ないです。私はこの中で特に①を１番に見ています。以前は黒字の会社じゃないと怖いなぁ、なんて思っていたんですが、実際見ていると、場合によって赤字はそこまで影響がないことが多かったりしますね。中には、赤字が続いていても投資家に人気のある会社は、長期に渡って伸び続けます。

もし決算書がそこまで良くなくても、次に大切なポイントとして、③が該当していれば長期的に上げ傾向になることが予想されます。会社自体はまだ累積赤字だったり、むしろ前回より赤字拡大していても、会社にとって重要な売上などサービスからの収益が上がっていたり、開発や新事業などの投資にお金を費やしていれば、それは悪い会社ではないですよね。

特に、②と③両方が該当していれば尚良ですね。例えば、クラウドストライクや、今日話すオクタはこれに該当するように思います。

あと、選ぶ優先順位は低くなりますが、場合によっては決算書もイマイチ、業績の伸びも微妙、、でも②が期待できるので株価は上がっている？なんて会社もあります。会社のサービスが需要がありそうとか、可能性に秘めていると投資家が考えている株は、例え長年これといった結果が出ていなくても、買われ続ける傾向にあります。

例えば、レモネードやメルカリドリブレ（MELI）、プラグパワーなんかはこれに該当します。レモネードはまだ今年上場したばかりということもあり、累積赤字で売上も不安定な会社です。メルカリドリブレは、直近の四半期決算では黒字化していましたが、もともと累積赤字会社で、コロナでオンライン化が進んだことにより、今年は特に良かった年なのかも知れません。この会社は2007年から上場しているのに、昨年は赤字です。　

こういうタイプの株は、上位足のチャートが綺麗なんですよね。20MAが綺麗に機能するものが多いです。なので、もし①と③がダメでも、②と④が該当していれば、投資家に人気な株として中期、長期的に上げていく可能性は十分あります。この手の投資家の熱意で上がる株は、良いファンダメンタル要素があれば、短期的に大きな利益を生むこともあります。ですので、優良株組の長期投資、ではなく、その株が人気のある間だけ持つ、中期投資として保有するには有りだと思います。

今回選んだ3株はどうなのかというと、株価は下がっていますが、何ら会社の業績に問題ないんですよ。全て②と、①か③の要素がある会社なのです。

選んだ銘柄解説

では、一つずつ解説していきますが、ファンダメンタル、決算書、チャートの順で見ていきましょう。

ズーム（ZM）

実は、当初はズームではなくFortinetを選んでいたのですが、のろのろ書いているうちに株価が上昇してしまったのでズームにしました。最近、ズームは終わっただの、チャートが悪いだのボロクソ言われていて、ちょっと可哀想だったので擁護しようと思います。

投資家の間で言われているズーム反対派の理由も、一部理解出来る節はあります。

例えば、前回の決算発表でのカンファレンスコールで、CFOのケリーさんが、今後の販管費や研究開発費の予算が大きくなることが予想されるので、営業利益は長期的に下がるだろう、と言っていたり、アナリストの見解として、今年はたまたまコロナの影響で急激に上がったけれども、それはコロナが収束すれば持続可能なものではない、という意見は同意です。また、リングセントラルやシスコシステムズなどの強豪ライバル企業が多いことも事実ですね。

じゃあなんで選んだのか？ということですが、上場1年で既に決算書が良いこと、そしてコロナが収束してもズームの利用は終わらないからです。上記の理由だけでは、売り払うにはもったいないと思います。研究開発に今後使いたい、という話はむしろプラスですよね。

直近四半期の10Qバランスシートですが、

確かにコロナを受けて爆発的に上げていますよね。急に上げすぎた感じは拒めませんが、前回の2020年1月30日締めのデータでも既に累積黒字なんですよ。コロナ前でも既に黒字会社だったことは素晴らしいポイント。

また、コロナの自粛生活で、オンラインの楽さを覚えた人は多いはずです。ズームの利用は今後も利用され続けることは大いに考えられると思います。一般人のプライベートの利用だけでなく、企業や学校のPTA、サークルのミーティングや飲み会では、今ではズームは欠かせないツール。ズームの手軽さは他の企業ではないように思います。アメリカの感染者数を見る限り、コロナもまだまだ収束は難しように思いますけどね。

最後にチャートですが、

チャートは確かに良くはないです。まだ下げ圧力が強いですし、日足の200MAくらいまでは下がってこれる下げ圧力はありますね。空売り比率もやや低め。

今の状態は何なのかというと、急激に上げすぎた分の調整の値動き、のように思います。もしかしたら、バイデンさんが就任してから、法人税の改定などがあれば、IT系の株がガッと下がることもあると思いますし、今年いっぱいテック系が不安定になることも、それはある程度予想の範疇ですよね。ですのでそこは小賢しく、特に下がったときに買い足し、というのが良いですね。

オクタ（OKTA）

これは、ちょっと前までは微妙だなぁと思っていた企業なんです。なぜなら累積赤字拡大企業だからです。じゃあなんで選んだのか？というと、調べてみると将来性が高い企業だったから、ということや、既に多くの企業や政府系の機関でも使っているから。です。

オクタはどんな企業かと言うと、クラウドベースの本人確認サービスを提供する企業だそうです。企業などのデジタルアクセス権を管理したり、使用者が誰かを追跡できるものらしいです。個人のIDとパスワードを認識するものですね。これってもうどこでも使用されている、必要不可欠なものですよね？

直近四半期決算10Qを見てみると、貸借対照表は載せませんが、累積赤字拡大という以外は悪くないです。流動資産額＞総負債額。

見てもらいたいのは損益計算書。

オクタのメインサービスである、サブスクや専門サービスの利益が、9ヶ月3ヶ月とも、前年比と比べて上がっているんですね。粗利益はしっかり出ているんですが、マーケティング、販管費や研究開発などを差し引くとまだネットロス。もしこれに意見を言えるなら、もう少し宣伝費用を減らせないのかなーと。素人が何を言うか！という感じですが、粗利益の7割っていうのは、ちょっと数字的には大きく見えます。　

チャートを見てみると、

今日上げましたね。今日朝に買い足せば良かった。。良いですね。空売り比率も高いので、まだまだここから上げるポテンシャルはあると思います。オクタは上位足のチャートも綺麗ですし、投資家に人気の株であることは確かです。今後また下げることがあっても、そのときはぜひ買い足しの候補にしてみてください。

トレードデスク（TTD）

これ、なんでこんなに下がっているんですかね？企業外には秘密の何かあるのなら厳しいですが、今の所思いつく理由は、Appleのプライバシー関連のことかなと。そもそもトレードデスク（以下TTD）ってなに？って方のために、TTDは電子広告の企業で、FacebookとかGoogleのような、広告収入で稼いでいる企業です。

今回、AppleがiSOのプライバシーのアップデートするにあたり、今後アップルのディバイス使用者が、自分の検索歴などの情報追跡をどうするかを決められる権利を与えられる、的な方針にすることなんですね。つまり、これまでgoogleやfacebookは、ディバイス使用者の検索歴などを、ユーザーの許可なく追跡することで、個々のユーザーに合った広告を提供して（これをIDFA、The identifier for advertisersといいます）、より効率よく広告収益を得ていたのが、このアップデートに伴い、それが大幅に減る可能性がある、ということなんです。おそらく、TTDが下がっている理由はこれにあるのかな、と思いました。

もしそうだとしたら、TTDのCEOのインタビューの記事では、TTDはIDFAに依存した広告は、TTDの広告の10％くらいだ、と話しているようですので、あまり心配ないのかなと思いました。もちろん全く影響を受けないわけではないですし、もしこれ以外に理由があるなら分かりませんが、例えアップルがアップデートしても、使用者に選択を委ねるというだけなので、そこからの収益が０になるわけではないですよね。TTDでは大方IDFAに依存してはいないので、今後も安心かなと個人的には考えています。

直近の四半期決算は、

損益計算書ですが、前回比も良くなっていますし、累積黒字の優良企業。まぁ、この決算の締日は９月３０日ですので、もしアップルのアップデートの影響が心配なら、次の次の決算まで待つのが良いと思います。次回は2月24日なので、そのときはまだ変更後のデータは取れませんからね。

最後にチャートですが、

チャートはあまり良くはないですね。空売り比率もまだかなり低いです。なので、引き続き下げてくる可能性はあって、下げ止まりの目安としては、前回安値の＄704近辺や、もしかしたら窓埋めしてくるようなら、週足20MAくらいまで下げる可能性はありますね。

これも下げたときに買い足しましたが、TTDは長期投資としてずっと保有するつもりの銘柄なので、あまり下がっても気にせず、長期的に買い足していきたい株ですね。

自分で決算書分析できるようになろう

個別株を選ぶために決算書を読めるようになりたい！という方は、私も入っている、鈴木花子先生の有料クラスがお勧めです。Youtubeもぜひ見てみてくださいね。あとはAmazonでは米国株投資について解説した本も出ています。
　　　　
こちらの本は、日本語だけでなく英語での解説もあるので、英語学習にもとても良いです。米国在住者でも専門用語は勉強になりました。できるだけ難しい単語や表現を使わず、すごく分かりやすいと思います。長期投資の株を決めるのに、決算書分析でこれだけはおさえて！というキーポイントが分かりますよ。先生の銀行員時代のお話も書いてあり、とても興味深く1日でスラスラ読める内容です。

日本またはアメリカのアマゾンを選べます
アマゾンアメリカアマゾンジャパン

総括

いかがだったでしょうか？今回紹介した銘柄の欠点は、一株辺りの株価が高いこと。TTDなんかは一株＄800くらいしますよね。今後も上げていくと考えると、一銘柄で＄1000近く投資するなんて、私のように投資資金が少ない方は、そうそう投資できないですよね。下がったときにピンポイントでちょっとだけ買いたい、というのができるのが、以前仮想通貨の記事でも紹介した、ロビンフッドやSoFiなど、FSTができるアカウントなんですね。ロビンフッドの内部に関しては、こちらの記事の最後の方を参考にしてみてください。何かの参考になれば嬉しいです。

今日はアメリカ在住者の仮想通貨の買い方や取引ルール。そして取引所やウォレットについて紹介するよ！

明けましておめでとうございます。オルカ(＠orca_blog)です。
インスタも始めました
オルカのインスタ

ここ最近ストックマーケットは方向感が掴みにくく、その分貴金属や仮想通貨（クリプト）が好調？ですね。最近の高橋ダンさんのYoutubeでも仮想通貨のことを話されていたので、仮想通貨取引を考えている方も多いのかなと思います。

そこで今日は、アメリカ在住者が使える仮想通貨取引所やウォレットについて解説します。また、私の体験談を交えながら、自分が取引する前に知っていたかった取引ルールなどについても少しだけ紹介します。

米国で仮想通貨を取引する前に知っておきたいこと

ニューヨーク州で仮想通貨の取引ルールが他州よりも厳しいことを知ったのは、2019年の夏頃にバイナンスの口座開設しているときでした。

バイナンスは良くも悪くもセキュリティーが厳しく、登録プロセスは何回やってもエラーになり、なかなか次に進めず悪戦苦闘していました。

そのセキュリティー認証には、個人情報の入力やIDカードを送った挙げ句、わざわざパソコンの前で変顔させられたり、どんな拷問だよ、と思いながら、結局エラーになり登録できずに、一日中変顔して終わったんです。

で、何事かと思ってバイナンスのサポートにメールすると、あ、君ニューヨク在住だね。ニューヨークでは取引できないんだよ♪と言われ、あぁ？ってなったのを覚えています。

元はと言えば、自分が最初に調べていないのが悪いんですけれど。バイナンス側も口座開設ページとか分かりやすいところに書いておいてくれ。と心底思いましたね。

今ではアメリカ在住者用にバイナンスUSになってるけど、それでもニューヨーク州などの一部の州では使えないんだ。

というか投資の世界は基本どこも不親切。。現在は変わっているのかも知れませんが、調べてから行動しないと私みたいになります。なので、アメリカでは仮想通貨の法律が州によって違うよ、ということは知っておいたほうが良いと思います。

仮想通貨の取引方法

こちらが今日話の内容に出てくる、最近のダンさんの仮想通貨の関するYouTubeです。

最後の方で取引について触れられていますが、ここでダンさんはウォレットで取引するのが一番良い、取引所での取引はマージンがあるかないかを確認、などのことを仰っています。

既に取引されている方なら意味が分かると思いますが、もしこの説明でも、？？になっている方のために、まずは仮想通貨にはどんな取引があるのかを説明します。

仮想通貨の取引には大きく2種類あって、

この2つの大きな違いですが、投資家目線から簡単に言うとショートエントリーができるかどうかの違いです。

①の取引ができる取引所は、英語だと特に、スポット取引（現物取引）ができる取引所をExchangeという言い方をしていますね。

①は例えば、レバレッジを掛けた仮想通貨のスポット取引や、デイバティブ取引（先物やオプション）のことで、空売り（ショート）でエントリーが可能です。

こういった取引ができる取引所では、マージンアカウントを使うことができます。

マージンとは、取引所からお金を借りてレバレッジをかけられるアカウントだから、実際の値幅の利益や損失よりも大きくなるよ。

ダンさんの仰っている、マージン有りなしの確認、はこのことかと思います。

レバレッジが使えると、自分の元手資金よりも大きな額の証拠金で取引できるので、利益の可能性は高くなるけど、同時にリスクも大きくなるね。

スポットトレードは、この中でも一番手軽にできる取引です。レバレッジを掛けても掛けなくても取引はできますが、レバレッジを掛けないと値幅の許容範囲は狭くなるので、元手が小さいとマージンコール（証拠金追加かポジション解消命令）がかかりやすい欠点もあります。要は、レバレッジは使い方次第で武器にも殺人鬼にもなります。

①の取引は、FXのように短期取引で利益を得たいときや、ヘッジとして取引したいときにおすすめです。

一方、②は仮想通貨を購入、またはそれを売る取引です。

これで取引（購入）した仮想通貨は、いわゆるウォレットというクリプトの銀行の口座のようなものに、仮想通貨を貯めておけます。取引所によっては、スポット取引と仮想通貨購入が両方できる取引所もあり、スポットで稼いだ額で仮想通貨を購入したりできます。

②の取引所は、英語ではBrokerやWalletと表記していることが多いように思いますが、この2つは違うのであとから説明します。②では、買ったものを売ることしかできないので、始めから売りで入ることはできません。

②の取引は、仮想通貨を長期保有するのにおすすめです。ダンさんの仰る、ウォレットで購入するのが一番簡単、というのはこのことかと思いますし、これは私もそう思っています。

アメリカで取引するなら知っていたいルール

アメリカでの仮想通貨取引は、日本と違って制限されていることが多い印象です。米国のルールを思いつく限り書いてみると：

先日、FXについてアメリカでのルールや日本との違いについて、こちらの記事で書きましたが、ここでアメリカは海外と比べて厳しい規制がある、ということを紹介していますが、それは仮想通貨においても同じなのです。。

アメリカで使える取引所で、マージンアカウントのレバレッジは最高でも5倍までしか見たことがありません。取引所によっては、US専用のアカウントとそれ以外とで分けていることもあるくらいです。

ですが、そんな低いレバレッジでも、スポット取引ができるなら良いんですよ。問題は、州によってそれすら許されない州もあるんです。

私が2019年にバイナンスでアカウントを開けられなかった理由が、この州による規定です。

ニューヨーク州では2015年に、DFS（金融局）が仮想通貨の法律（23 NYCRR Part 200）を改正して、ニューヨーク在住者はスポット取引ができなくなったんだよ。

他にも規制の厳しい州はあって、例えばハワイ州やワシントンDCなんかも厳しいと聞いています。もし、マージンアカウントでの取引を考えている場合、お住いの州が取引可能な州かを確認してみてください。個々のブローカーで変わってくるので、直接取り引き所に聞いても教えてもらえます。

仮想通貨で利子を稼げるEarnとは

実は仮想通貨で稼ぐ方法は売り買いだけではありません。その一つがEarnです。

ここ最近流行りだしたDeFiですが、徐々に多くの取引所でも見られるようになってきました。

DeFiとは分散型金融の意味で、“Decentralized finance”の略語だよ。従来の金融機関（仲介役）を通さないブロックチェーン上のシステムのことだよ。

仮想通貨取引所を調べると、必ずと言っていいほど目にするEarn機能ですが、Earnとは、DeFiシステムを使い、ユーザーが仮想通貨を貸し出すことで、利子を得る仕組みです。

簡単に言うと、匿名の個人が銀行になってお金を貸すことで、貸付利子（インタレスト）を稼ぐイメージだね。

このとき貸し出す場所とは、DeFiシステムがあるプラットフォームで、例えば、コインベースやGeminiなどの仮想通貨取引所だったり、ユニスワップやAAVEなどのスワップ専門のプラットフォームがありますね。

貸し出すと言っても、借り手が出てくるまで待たなければならないのではなく、プラットフォームに仮想通貨を預ければ、その時点で利子を稼ぎ始められます。

ただしあくまで取引は個人の責任であり、万が一ハッキングなどが起こってもプラットフォームは一切責任を負いません。従来の金融機関（銀行）のようなセキュリティーは強化されておらず、リスクは高いことは確かです。

ですがEarnの素晴らしいところは、銀行にお預ける利子より何倍もの利子を稼ぐことができることです。これは貸し出すプラットフォームや、何の仮想通貨を貸し出すかで変わってくるのですが、5%、10%のAPYも存在します。

銀行を見てみると、私が使うCapital Oneオンラインバンクのセービングアカウントは高いAPYで有名ですが、そこでさえ0.4％APYです。チェイスやシティバンクなんてびっくりするくらいの低利子で、ほとんどないようなものですよね。

そういった意味でも、今後DeFiがセキュリティーを強化すれば、Earnは個人の金融の主流になってていのではないかな、と思っています。

アメリカで使える仮想通貨取引所

では、仮想通貨取引所を紹介しますが、最初に先程出てきた言葉の説明だけしておきます。

取引所の種類について

先程少し英単語を紹介しましたが、ExchangeやWalletなどが出てきましたが、今後自分で取引所を決める際に、その取引所にはどのタイプかを調べてみてください。

個人的にブローカーとは、取引所全般を指すと思っているのですが、色々調べてみるとBrokerとExchangeを分けている場合もありますね。ですが基本的には、仮想通貨の取引ができれば、その取引がどういったものであれ、ブローカーと呼ばれることが多いです。

エクスチェンジは、スポットトレードなどの、売り買いのプラットフォームを提供しているブローカーという印象です。後で紹介しますが、USでは数が少ないのですが、有名どころだとバイナンスやBittrexがそうですね。この2社はアメリカでは州によって使えないんですけども。

ウォレットは、仮想通貨を貯めておく保管場所のことで、ブローカーがウォレット機能を持っている場合も多いです。例えば、コインベースもその一つです。Edgeのようなウォレット単独の会社もありますし、USB型の持ち運び可能なウォレット（Ledgerなど）もあったりするくらいです。

明確な決まりはないですが、エクスチェンジではわりとウォレット機能がない、または別になっていることが多いと思います。そして、ウォレット単独という会社も数は少ないですね。個人的には、専属のウォレットがあるブローカーの方が安心のように思います。

仮想通貨のマージンアカウントが使える取引所

では、アメリカ国内の取引所で、マージンアカウントが使える取引所を紹介します。

他にもあると思いますが、メジャーなところはこの5社がUSで認可されているレバレッジが使える数少ない取引所です。

厳密には、株式トレードのブローカーで有名な、AmeriTradeやCME Groupで提供しているプラットフォームも、クリプトのマージンアカウントが使えるのですが、これには最低$25000のデポジットが必要だったり、先物、オプション用のプロトレーダー向けのアカウントになっています。

バイナンスとビットレックスは、1,2年前に米国在住者用のプラットフォームができました。そのためアメリカでも使えるようになりましたが、州によって使えないとろこもあります。

ニューヨーク以外でも、バーモント州やハワイも厳しそうだね。

詳しい州ごとの規定は、ビットレックスはこちらを、バイナンスUSはこちらをご覧くださいね。

ですが、世界的には使われている取引所なのと、バイナンスはバイナンスコインの購入もできますので、該当する州の方へはおすすめです。

そしてコインベースは私も使っているブローカーですが、州によってはプロバージョンのコインベースプロも使用可能です。２つは同じ会社ですが、違う取引所と思って良いと思います。コインべースではそこで提供するウォレット機能もあります。

プロバージョンはスポット取引も可能で、見た目もこんな感じで見やすいですね。

レバレッジは3倍まで。プロバージョンは手数料も安く、プロを使える州の人たちは、コインベースでクリプトを買うよりも、プロで買ったほうが手数料が安いとのコメントも見かけます。現在はニューヨーク州在住でも使えるようになりましたが、依然レバレッジ取引はできません。。

株の売買プラットフォームで知られるウィーブルは、ここ最近クリプトのマージン取引もできるようになりました。おそらく株式と同じで、デイトレードならレバレッジが最高で4倍までかけられるかと思います。

ただしウィーブルの場合、日をまたいで行うトレードには2倍までしかレバレッジがかけられませんし、ニューヨーク在住の方は仮想通貨取引には使用不可です。

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